02 RATIOS FINANCIEROS









GESTION FINANCIERA
















ESTADOS FINANCIEROS

Balance General (BG)
Estado de Ganancias y Perdidas (EG y P)
Estado de Flujo de Efectivo (EFE)
Estado de Cambios en el Patrimonio neto (ECPN)

BALANCE GENERAL (BG)

ACTIVO


PASIVO




PATRIMONIO



Punto vista:

CONTABLE :

FINANCIERO :

Inversión
Corriente
(Activo Corriente)

Financiamiento a CP
(Pasivo Corriente)Financiamiento a LP
(Pasivo No Corriente)
Inversión
Fija
(Activo No Corriente)

Patrimonio
(Deuda Permanente)




ESTADO de RESULTADOS (EG y P)

1.

Ingreso de Ventas 10000

2.
(-)
Costo de Ventas

3.

UTILIDAD BRUTA

4.
(-)
Gastos de Administración y ventas

5.
(-)
Depreciación

6.

UTILIDAD OPERATIVA
[UAII] [EBIT]
7.
(-)
Gastos financieros

8.

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
[UAI]
9.
(-)
Impuesto a laRenta

10.

UTILIDAD NETA 500



ESTADO de FLUJO de EFECTIVO (EFE)

- Actividades de Operación
Información histórica
- Actividades de Inversión

- Actividades de Financiamiento


FLUJO de CAJA (F/C)
Información del “Futuro”
Identifica :
+ Entradas

- Salidas
Ejemplo:
Se realizan ventas al crédito por 60 días = S/. 1000
Los Gasto de ventas respectivos son = S/. 400

Enfoque: “Descritos Hoy”CONTABLE


FINANCIERO
Ventas


Entrada (Ingresos)

(-) Gasto ventas


Salida (Egresos)

UTILIDAD BRUTA
600

FLUJO de CAJA
(400)

Hasta 1er año
Corto Plazo (CP) : Presupuesto de Efectivo (caja) F/C a CP
Largo Plazo (LP) : F/C

ANALISIS FINANCIERO
A. ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS
(Análisis financiero de base común)





B. ANALISIS DE RATIOS (Factores o cocientes)






C. ANALISIS FACTORIALReferido a la distinción y separación de factores que concurren en el resultado de un negocio


D. ANALISIS ESPECIALIZADOS
Instrumentos diseñados para el análisis de estados financiero específicos, o partes de los estados financieros específicos, o bien para el análisis de las condiciones de explotación específicas de determinado sector, como por ejemplo el análisis de ocupación – capacidad de un hotel,de un hospital, o de una empresa de transportes. Entre otros instrumentos especiales de análisis están las previsiones de tesorería, y el análisis del punto de equilibrio









RESUMEN de ECUACIONES

I. RAZONES de LIQUIDEZ

1.1
Razón de Circulante
[RC]
:

1.2
Razón de Rapidez (Prueba Acida)
[RR]
:

1.3
Relación de Capital de Trabajo
[RCT)
:

1.4
Capital de Trabajo Neto
[CTN]
:
ActivoCirculante – Pasivo Circulante
1.5
Razón de Efectivo
[RE]
:



II. RAZONES de ROTACION de ACTIVOS (GESTIÓN ó EFICIENCIA)

2.1
Rotación de Cuentas por Cobrar
[RCC]
:

2.2
Días de Venta pendientes
[DVP]
:

2.3
Rotación de Inventarios
[RI]
:

2.4
Días de Venta en inventarios
[DVI]
:

2.5
Rotación de Activo Fijo
[RAF]
:

2.6
Rotación de Activos
[RA]
:





III. RAZONES de APALANCAMIENTO

3.1
Razón de Deuda[RD]
:

3.2
Razón Deuda / Capital
[RD/C]
:

3.3
Multiplicador del Capital
[MC]
:



IV. RAZONES de COBERTURA

4.1
Razón de veces el interés ganado
[RIG]
:

4.2
Razón de Cobertura de Cargo Fijo
[RCCF]
:




V. RAZONES de RENTABILIDAD

5.1
Margen de Utilidad Bruta
[MUB]
:

5.2
Margen de Utilidad Neta
[MUN]
:

5.3
Rendimiento sobre el Activo
[ROA]
:

5.4
Rendimiento Sobre el Capital de los AccionistasComunes
[ROE]
:

5.5
Poder para Obtener Ganancias
[POG]
:





VI. RAZONES de VALOR de MERCADO

6.1
Razón Precio / Utilidad
[RPU]
:

6.2
Rendimiento de Ganancias
[RG]
:

6.3
Rendimiento de Dividendos
[RD]
:

6.4
Razón Mercado a Libros
[RML]
:




VII. ECUACION de DUPONT


7.1
Rendimiento sobre el Capital
[RSC]
:




1. La siguiente tabla presenta información parcial de tiendas Ripio del año2003 (en miles de $):

Total Activos
Total Pasivos
Ventas totales
Margen de utilidad neta
$ 10 000
$ 6 000
$ 5 000
10%

Como les fue a los accionistas en el año 2003? (12.5%)

Margen Utilidad neta =

10% =
5000 x 10% =Utilidad Neta
500 =Utilidad Neta

Utilidad Neta = Ventas Totales – costos
500 = 5000 – costos
Costos = 4500

Según lo observado la...