Administración de capital de trabajo

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CAMPUS PUEBLA

MAESTRÍA EN ADMINISTRACIÓN
TERMINACIÓN: INGENIERÍA FINANCIERA

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA I

ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO

Puebla, Puebla a, 26 de febrero de 2011

Contenido:

Administración del Capital de Trabajo. 3
Control de Activos 3
Administración de los Activos a Corto Plazo 4
Administración delEfectivo 4
Valores Negociables 7
Administración de crédito 7
Administración del inventario. 8
Fuentes de financiamiento a corto plazo 9
Gastos Acumulados 9
Cuentas por pagar 9
Préstamos Bancarios 9
Papel Comercial 10
Patrones de Financiamiento 11
Decisiones de Financiamiento 11
Proceso de Decisión 12
Bibliografía: 14

Administración del Capital de Trabajo.

Control de Activos

Laadministración del capital de Trabajo implica el financiamiento y la administración de activos circulantes de la empresa (efectivo, valores. Negociables, inventarios, y cuentas por cobrar).

El capital de trabajo neto se define como los activos circulantes menos los pasivos circulantes.

Las decisiones a corto plazo sobre el capital de trabajo determinan si la empresa llega a largo plazo:¿Qué cantidad de inventario debe mantenerse y como obtener los fondos para pagarlo?

La finalidad del capital de trabajo es Contar con los recursos necesarios para generar nuevo efectivo a través de la operación normal de la empresa

La Política de Capital de Trabajo se refiere a las políticas básicas de la empresa relacionadas con:

a) Niveles fijados como meta de cada categoría de activoscirculantes

b) La forma como se financian los activos circulantes.

La clave para la planeación de activos circulantes es el acertado pronóstico de las ventas de una forma exacta y hacer que concuerden los programas de producción con el pronóstico de ventas.

En el caso más sencillo, todos los activos circulantes serán “activos autoliquidables” ya que se venden al final de un periodoespecificado.

Los activos circulantes pueden clasificarse en:

1. AC Permanentes: aquellos que mantienen a la empresa, incluso durante periodos de estancamiento.

2. AC Temporales: son aquellos activos adicionales necesarios durante los picos estacionales o cíclicos.

(GRAFICA)

Para el estudio del capital de trabajo, los elementos del activo circulante pueden dividirse en:

a)Efectivo: Caja y Bancos.

b) Inversiones: certificados de depósito, bonos de tesorería y documentos negociables.

c) Inventarios: representan inversiones destinadas a la venta o a la producción para su venta posterior. Así, por ejemplo productos terminados, refacciones, materias primas y materiales indirectos de producción

d) Valores negociables: De Deuda (bonos del gobierno y decompañías) y De Capital (acciones preferentes y comunes.

El control de activos se centra en la correspondencia entre ventas y producción. En la mayoría de las empresas, los activos fijos crecen lentamente a medida que aumente la capacidad de producción. Sin embargo, los activos circulantes fluctúan en el corto plazo, según el nivel de producción comparado con el nivel de ventas: cuando la empresa producemás de lo que vende, el inventario aumenta; cuando las ventas aumentan más rápido que la producción, el inventario disminuye y las cuentas por cobrar aumentan.

Algunas empresas emplean métodos de Producción uniforme ya que:

• Moderan programas de Producción.

• Usan fuerza de trabajo y equipo de manera eficiente y a costos bajos.

Una consecuencias es que Los activoscirculantes aumentan y disminuyen cuando las ventas y la producción no son iguales, sin embargo, otras empresas tratan de ajustar ventas y producción en el corto plazo y permite que los activos circulantes aumenten o disminuyan con el nivel de ventas, esto provoca la eliminación de acumulaciones estacionales o la reducción en los activos circulantes.

Administración de los Activos a Corto Plazo...
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