Administracion de riesgo crediticio

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,Administración de Riesgos Crediticios y de Mercado

“Prestigio, R id “P ti i Rapidez y E Experiencia” i i ”

Contenido
• • Principales categorías de riesgo Administración del riesgo crediticio

Riesgos Crediticio y de Mercado
Riesgos

Riesgo Crediticio

Riesgo de Mercado

Riesgo Emisor g

Riesgo Contraparte g p

Riesgo Crediticio g

Riesgo de Liquidez g q

Riesgo dePrecio g

Riesgo Potencial

Riesgo de Liquidación

Riesgo de Tasa de te és Interés

Riesgo de Tipo de Ca b o Cambio

Principales Categorías de Riesgo
• • • Riesgo crediticio Riesgo de mercado Otros riesgos

Riesgo Crediticio
• Es el riesgo de que un cliente o contraparte no cumpla o no pueda cumplir con una obligación financiera. Es decir cuando las contrapartes están poco dispuestas oimposibilitadas para cumplir con sus obligaciones contractuales.

Riesgo de Crédito
• Su efecto se mide por el costo de la reposición de flujos de efectivo si la otra parte incumple. También puede conducir a pérdidas cuando los deudores son clasificados duramente por las empresas p p clasificadoras de riesgo, generando con ello una caída en el valor de mercado de sus obligaciones.

• Riesgo de Crédito
• El riesgo crédito también incluye el riesgo soberano, que se presenta cuando los países imponen controles a l las di i divisas extranjeras que i t j imposibilitan a l ibilit las contrapartes a cumplir con sus obligaciones. Mientras el riesgo de incumplimiento es generalmente específico de una empresa, el riesgo soberano es específico de un país.



Pago y Prepago
• Elriesgo de crédito toma la forma de riesgo de prepago y de riesgo de pago. El riesgo de prepago se refiere a las consecuencias del pago anticipado. Ejemplo: tasa de reinversión menor. El riesgo de pago se refiere a la probabilidad de que una contraparte pudiese incumplir en un contrato.





Tipos de Riesgo Crediticio
• • • • Riesgo de los préstamos Riesgo del emisor Riesgo de contraparteRiesgo de liquidación

Riesgo de los Préstamos
• El riesgo de que el cliente no pueda repagar su deuda.

Riesgo del Emisor



El riesgo de que la calificación del emisor de un instrumento fi i t t financiero que se t i tenga en cartera se t deteriore y que, por ello, se reduzca el valor del instrumento o que dicho emisor no cumpla con el pago en el momento de la redención redención. Riesgo de Contraparte



Es el riesgo de que un cliente con el cual se tiene un acuerdo recíproco (contraparte) no cumpla con sus obligaciones al vencimiento del contrato.

Riesgo de Liquidación
• Es el riesgo que existe el día de la liquidación de una operación de que la contraparte no cumpla con entregar fondos o instrumentos financieros y que se haya transferido fondos o entregadoinstrumentos. Éste es el caso de una compra de cheques, de una compra o venta de bonos, etc.

Riesgo Potencial de Incumplimiento
• Es el riesgo de que el cliente deje de existir antes del término del contrato o decida incumplir el contrato. Aunque no se h A haya entregado nada, se d b t d d debe reemplazar el contrato a precios de mercado que podrían haberse movido en contra. La pérdida potencialsería entonces la diferencia entre el precio entonces, del contrato y el precio de mercado el día de la liquidación.

Riesgo Potencial de Incumplimiento
• Para estimar este riesgo se calcula la diferencia entre el precio del contrato y el precio actual y se le agrega una cantidad adicional que representa el posible incremento en el valor entre ese momento y el vencimiento del contrato (riesgopotencial futuro).

Riesgo de Mercado
• Es el riesgo de que las condiciones de mercado cambien afectando la liquidez y el valor de los portafolios resultando en una pérdida pérdida. El riesgo de mercado se deriva de los cambios en los precios d l l i de los activos y pasivos fi ti i financieros i (volatilidades) y se mide a través de los cambios en el valor de las posiciones abiertas.

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