Administracion financiera

ADMINISTRACION FINANCIERA

CAPITAL DE TRABAJO.- Es el recurso excedente que existe entre los activos circulantes y los pasivos circulantes, los cuales ayudan a enfrentar las operaciones a corto plazo de la empresa.

Forma de cálculo:
Capital de trabajo = Activo circulante – Pasivo circulante

*con el cálculo del capital de trabajo se determina la liquidez de la empresa.
LIQUIDEZ.-Es lacapacidad de pago que tiene la empresa a corto plazo.
Forma de cálculo:
Razón de liquidez = Activo circulante / Pasivo circulante = No. de veces

*la liquidez representa el riego

SOLVENCIA.- Es la capacidad de pago que tiene la empresa a corto y largo plazo.

Forma de cálculo:
Solvencia = Activo total / Pasivo total = No. de veces
RENTABILIDAD.- Es la capacidad que tiene la empresa paragenerar utilidades.

Forma de cálculo:
Rentabilidad = Utilidad neta / Capital Contable X 100 = %

-La rentabilidad también puede llamarse:
* Rendimiento sobre la inversión
* Rendimiento sobre el capital
* Índice de productividad.

RIESGO.- Es la incertidumbre de ganar o de perder en un capital invertido.
Riesgo ( Liquidez

ESTRUCTURAFINANCIERA DEL CAPITAL.- Es la mezcla de deuda a largo plazo y el capital propio que mantiene la empresa.

POLITICAS DE ADMINISTRACION EN CAPITAL DE TRABAJO

POLITICA AGRESIVA: Disminuye inversiones (Activo Circulante) + Rendimiento + Riesgo
POLITICA INTERMEDIO: Equilibrio entre Política Agresiva y Política Conservadora
POLITICA CONSERVADORA: Aumenta inventarios (Activo Circulante) Rendimiento– Riesgo

R.P.A.= Activo Circulante – Inventarios = No. de veces
Pasivo Circulante

RENTABILIDAD (rentabilidad) y RIESGO (liquidez)

ADMINISTRACION FINANCIERA DEL EFECTIVO

CONDICIONES DE FINANCIERAS PARA ADMINISTRAR EL EFECTIVO

La administración financiera de efectivo es uno de los campos fundamentales en la administración del capital de trabajoy es básicamente igual en todos los países y todas las empresas. 

Como es el activo más líquido de la empresa, es el que se encarga de suministrar los medios de pago de las cuentas conforme se vencen y sirve para cubrir erogaciones imprevistas y reducir el riesgo de una crisis de liquidez.

La caja es el denominador común al cual pueden reducirse todos los activos líquidos como: cuentas porcobrar e inventarios. La caja se mantiene en forma de cuenta corriente en un banco comercial que no gana intereses.

ESTRATEGIAS DE OPERACIÓN DE LA ADMINISTRACION

La administración eficiente de caja se fundamenta en tres estrategias básicas:
1. Cancelar las cuentas por pagar tan tarde como sea posible, sin deteriorar la reputación crediticia, pero aprovechando cualquier descuento favorablepor pronto pago.
2. Rotar el inventario tan rápidamente, evitando así, agotamiento de existencias que puedan ocasionar el cierre de la línea de producción o una pérdida de ventas. 
3. Cobrar las cuentas por cobrar tan rápidamente como sea posible sin perder ventas futuras por el hecho de emplear técnicas de cobranza de alta presión, Los descuentos por pago de contado, si son justificableseconómicamente, pueden utilizarse para alcanzar este objetivo.

La totalidad de las implicaciones de estas estrategias para la empresa se pueden demostrar examinando el ciclo de caja y el proceso de rotación de caja. El ciclo de caja se define como la cantidad de tiempo que transcurre a partir del momento en que la empresa hace una erogación para la compra de materias primas hasta el momento en que secobra por concepto de la venta del producto terminado después de haber transformado esas materias primas.  
El término rotación de caja se refiere al número de veces por año en que la caja de la empresa circula realmente.
 
ALTERNATIVAS DE INSERCION DEL EXCEDENTE DEL EFECTIVO
Una empresa tiene la necesidad de crecer económicamente; es decir, generar mayor riqueza que pueda ser distribuida...