Administracion financiera

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UNIVERSIDAD TECONOLOGICA DE PANAMA
CENTRO REGIONAL DE BOCAS DEL TORO
FACULTAD DE INGENIERIA INDUSTRIAL
LICENCIATURA EN GESTIÒN DE LA PRODUCTIVIDAD INDUSTRIAL

DESICIONES FINANCIERAS
LA DECISIÓN DE PRESUPUESTO DE CAPITAL

Changuinola, 29 de mayo de 2008.
INDICE

|CONTENIDO |Pág.|
|Introducción |1 |
|LA DECISIÓN DE PRESUPUESTO DE CAPITAL |2 |
|Fundamento del capital de trabajo |2 |
|1.1. Capital de Trabajo Neto |2 |
| 1.2. Análisis del Capital de Trabajo y sus componentes |2 |
| 1.3. Relación entre rentabilidad y riesgo |3 |
|1.4. Estrategias Dinámicas y Conservadoras de Financiamiento |3 |
|2. Administración del efectivo |5 |
|2.1. Técnicas de administración del efectivo |5 |
|2.2. Flotación|6 |
|2.3. Componentes de la flotación |7 |
|2.4. Manejo de la flotación |8 |
|Los cuatro principiosbásicos para la administración de efectivo |9 |
|3. Los valores negociables |10 |
|3.1. Emisiones gubernamentales |10 |
|3.2. Emisiones nogubernamentales |10 |
|3.3. Fuente de financiamiento a Corto Plazo |12 |
|Conclusión |14 |
|Bibliografía|15 |

INTRODUCCIÓN
Uno de los principales objetivos de los negocios es la generación de efectivo. La mayoría de sus actividades van encaminadas a provocar de una manera directa o indirecta, un flujo adecuado de dinero que permita, entre otras cosas, financiar la operación, invertir para sostener elcrecimiento de la empresa, pagar, en su caso, los pasivo a su vencimiento y en general, a retribuir a los dueños un rendimiento satisfactorio. 
Para poder administrar el efectivo se debe conocer tanto la forma en que éste se genera, así como la manera en que se aplica o el destino que se le da. Esta información la proporciona el estado de flujo de efectivo. Este estado informa, por una parte, cuáles hansido las principales fuentes de dinero de la empresa (en donde ha conseguido el dinero) durante un período determinado de tiempo y por otra parte, que ha hecho con él (en qué lo ha aplicado).
Una consideración importante para todas las empresas es la capacidad para financiar las operaciones recurrentes: La transición del efectivo a los inventarios, a las cuentas por cobrar y finalmente, devuelta...
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