Administracion Financiera
Páginas: 6 (1484 palabras)
Publicado: 16 de noviembre de 2012
1._ CONCEPTO DE OPERACIÓN
Método de planificación financiera, que tiene por objeto, medir el riesgo de operación ,al proyectar la utilización de costos fijos operativos de una empresa, para aprovechar al máximo los resultados de los cambios en las ventas, sobre las utilidades de operación , para tomar decisiones y alcanzar objetivos.
El riesgo de operación es el peligro o inseguridad de nopoder o no estar en condiciones de cubrir los costos fijos de operación de la empresa.
El apalancamiento de operación se presenta en empresas con elevados costos fijos de operación, como consecuencia del establecimiento de procesos de producción altamente automatizados, por lo que un alto grado de apalancamiento operativo, ocasiona que un pequeño cambio relativo en ventas de cómo resultado uncambio relativamente grande en las utilidades de operación.
Los costos fijos de operación, serán iguales a los costos fijos totales los costos por intereses financieros.
2._ FORMULAS
UV (PVU-CVU)
AO = 100
UV (PVU- CVU)- CFO
DE DONDE:
AO= APALANCAMIENTO OPERATIVO
UV = UNIDADES VENDIDAS
PVU = PRECIO DE VENTA UNITARIO
CVU = COSTOS VARIABLES UNITARIO
CFO =COSTOS FIJOS DE OPERACIÓN
O bien
Aumento de unidad de operación en %
AO = Aumento de ventas en % 100
O también:
Disminución de utilidad de operación en %
AO = Disminución de ventas en % 100
3._EJEMPLO
Beta, S,A, proyecta el siguiente ejercicio, vender sus productosterminados a $ 10 MP cada uno, el costo variable será de $ 5 MP por unidad y sus costos fijos de operación serán de $ 1, 000 MP. ¿Cuál será el apalancamiento operativo y resultados pro-forma, si se espera vender 500 unidades (escenario pesimista), 1, 000 unidades (escenario con estabilidad de precios) y 1, 500 unidades (escenario optimista)?
UV (PVU – CVU)
AO = UV (PVU –CVU) – 1, 500 100
AO = 1, 000 (10 – 5) 100
1,000 (10 – 5) – 1, 000
5, 000
AO = 5,000 – 1, 000 100
5,000
AO = 4, 000 100
125 %
AO = (1.25) 100
AO =
En este sentido, el grado de apalancamiento operativo será de 125% esdecir, un aumento de 100% en las ventas, ocasiono un aumento de 125% en las utilidades de operación.
4._RESULTADOS PRO-FROMA
ESCENARIO FINANCIERO Pesimista Estabilidad Optimista |
Utilidad vendida 500 1,000 1,500 Ventas en % 50 % 100% 150 % Variación en % 50 %Base 50%+ Ventas netas ($ 10 c/u) $ 5,000 $ 10,000 $ 15,000 Menos: Costos variables ($ 5 c/u) $ 2, 500 $5,000 $7,500 Contribución marginal $2,500 $5,000 $7,500 Menos: Costos fijos de operación$ 1,000 $ 1,000 $1,000 Utilidad de operación $ 1,500 $4,000 $6,500 Utilidad en % 37.5% 100% 162.5% Variación % 62.5% Base 62.5%+ |La utilidad en % del escenario pesimista, se obtiene dividiendo la utilidad de operación de $ 1,500 entre los $ 4,000 de la base y el resultado por cien, igual a 37.5%.
La variación en % se obtiene restando a la utilidad en % o sea, 37.5% la base 100%, obteniendo la variación del 62.5%- de menos.
Igual procedemos con el escenario optimista.
Aplicando los otros modelos tendremos:...
Método de planificación financiera, que tiene por objeto, medir el riesgo de operación ,al proyectar la utilización de costos fijos operativos de una empresa, para aprovechar al máximo los resultados de los cambios en las ventas, sobre las utilidades de operación , para tomar decisiones y alcanzar objetivos.
El riesgo de operación es el peligro o inseguridad de nopoder o no estar en condiciones de cubrir los costos fijos de operación de la empresa.
El apalancamiento de operación se presenta en empresas con elevados costos fijos de operación, como consecuencia del establecimiento de procesos de producción altamente automatizados, por lo que un alto grado de apalancamiento operativo, ocasiona que un pequeño cambio relativo en ventas de cómo resultado uncambio relativamente grande en las utilidades de operación.
Los costos fijos de operación, serán iguales a los costos fijos totales los costos por intereses financieros.
2._ FORMULAS
UV (PVU-CVU)
AO = 100
UV (PVU- CVU)- CFO
DE DONDE:
AO= APALANCAMIENTO OPERATIVO
UV = UNIDADES VENDIDAS
PVU = PRECIO DE VENTA UNITARIO
CVU = COSTOS VARIABLES UNITARIO
CFO =COSTOS FIJOS DE OPERACIÓN
O bien
Aumento de unidad de operación en %
AO = Aumento de ventas en % 100
O también:
Disminución de utilidad de operación en %
AO = Disminución de ventas en % 100
3._EJEMPLO
Beta, S,A, proyecta el siguiente ejercicio, vender sus productosterminados a $ 10 MP cada uno, el costo variable será de $ 5 MP por unidad y sus costos fijos de operación serán de $ 1, 000 MP. ¿Cuál será el apalancamiento operativo y resultados pro-forma, si se espera vender 500 unidades (escenario pesimista), 1, 000 unidades (escenario con estabilidad de precios) y 1, 500 unidades (escenario optimista)?
UV (PVU – CVU)
AO = UV (PVU –CVU) – 1, 500 100
AO = 1, 000 (10 – 5) 100
1,000 (10 – 5) – 1, 000
5, 000
AO = 5,000 – 1, 000 100
5,000
AO = 4, 000 100
125 %
AO = (1.25) 100
AO =
En este sentido, el grado de apalancamiento operativo será de 125% esdecir, un aumento de 100% en las ventas, ocasiono un aumento de 125% en las utilidades de operación.
4._RESULTADOS PRO-FROMA
ESCENARIO FINANCIERO Pesimista Estabilidad Optimista |
Utilidad vendida 500 1,000 1,500 Ventas en % 50 % 100% 150 % Variación en % 50 %Base 50%+ Ventas netas ($ 10 c/u) $ 5,000 $ 10,000 $ 15,000 Menos: Costos variables ($ 5 c/u) $ 2, 500 $5,000 $7,500 Contribución marginal $2,500 $5,000 $7,500 Menos: Costos fijos de operación$ 1,000 $ 1,000 $1,000 Utilidad de operación $ 1,500 $4,000 $6,500 Utilidad en % 37.5% 100% 162.5% Variación % 62.5% Base 62.5%+ |La utilidad en % del escenario pesimista, se obtiene dividiendo la utilidad de operación de $ 1,500 entre los $ 4,000 de la base y el resultado por cien, igual a 37.5%.
La variación en % se obtiene restando a la utilidad en % o sea, 37.5% la base 100%, obteniendo la variación del 62.5%- de menos.
Igual procedemos con el escenario optimista.
Aplicando los otros modelos tendremos:...
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