Administracion riesgo

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Tarea Nº6 Administración de Riesgo Antonia Fernández Echagüe Ejercicio 1 Calcule el tracking error ex-ante y ex-post de una cartera compuesta por 49% USD y 51% IPSA que tiene como benchmark unacartera con igual ponderación en ambos activos (use el archivo .Datos Tarea 04.xlsx.). Utilice para el cálculo las varianzas y covarianzas obtenidas con el método EWMA. Mediante los Datos Tarea 04obtenemos los datos del Dólar y el IPSA para las fechas correspondientes. Determinamos el retorno, la varianza y la volatilidad para estos dos indicadores económicos, y posteriormente su covarianza (a partirde los retornos de ambos indicadores). Lo que buscamos es determinar en un primer momento la cartera compuesta por un 49% Dólar y 51% IPSA, que será el retorno del portafolio que deseamos. Luego sedetermina el retorno promedio, compuesta obviamente por un 50% Dólar y un 50% IPSA para poder lograr expresar el tracking error de la cartera. Así podremos saber cuál será la varianza y la volatilidadexistente para cada fecha en particular tanto para el retorno de portafolio, como para el retorno en promedio. Se determina la covarianza entre los dos portafolios dadas las mismas ponderacionesutilizadas antes, de 1- 0,94 y 0,94. En este momento ya podremos observar que tenemos los dos retornos que necesitábamos, y calculamos su diferencia para cada fecha en particular. Finalmente el promedio decada uno de los retornos que calculamos, o sea, retorno del Dólar, retorno IPSA, retorno del portafolio y retorno promedio. El portafolio actual está expresado a la fecha final, o sea, al 02/05/2006;determinamos la varianza para el retorno de portafolio a esa fecha, y la varianza para el retorno promedio a esa fecha. Luego sus respectivas volatilidades, a partir de la Raíz de las varianzascalculadas. Por último la correlación que existe entre el retorno del portafolio y el retorno promedio, o sea, la relación existente entre para cada fecha en particular. Finalmente obtenemos el tracking...
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