Administración de inversiones

ADMINISTRACIÓN DE INVERSIONES
TALLER RENTA FIJA


1. Cuál es el flujo futuro que entregará un bono cero cupón con una tasa de interés del 6%, un precio de 920 y plazo al vencimiento de 7años.

2. Hoy es Mayo 2 de 2015, considere un bono tasa fija cuyas características son:
Valor nominal: 1.000
Tasa facial: 8% anual
Frecuencia de pago del cupón: semestral
Vencimiento: Junio 5de 2017

Cuáles son los flujos de dinero que se van a recibir en el futuro para este bono. Considerando una rentabilidad del 7% anual, cual es el precio de este bono hoy.

3. Considere unbono a 12 años con un valor nominal de $100 y que paga un cupón de 6.3% anual. Considerando que la rentabilidad para este bono es del 7.8%, calcule:
Su precio
La duración Macaulay
La duraciónmodificada
La convexidad
Utilizando la duración modificada calcule el precio del bono cuando la rentabilidad es del 7%, 7.5% y 8.5% y compare estos valores con el valor real que se obtendríavalorando el bono.
Use la convexidad para mejorar el resultado obtenido en el punto anterior


4. Suponga que del mercado conocemos las siguientes tasas cero cupón para periodos inferiores a1 año.

Plazo
Tasa Cero Cupón(%)
1 día
3.2
1 mes
3.3
2 meses
3.4
3 meses
3.5
6 meses
3.6
9 meses
3.8
1 año
4

Ahora consideremos los siguientes bonos y sus precios de mercado:


Cupón anual%
Vencimiento (años)
Precio
Bono 1
4
1 año y 3 meses
102.8
Bono 2
4.5
1 año y 6 meses
102.5
Bono 3
3.5
2 años
98.3
Bono 4
4
3 años
98.7
Bono 5
5
4 años
101.6

Empleando bootstraping calcule latasa cero cupón para 1 año y tres meses, 1 año y 6 meses, 2, 3 y 4 años. Grafique la curva cero cupón empleando interpolación (polinómica segundo orden).

5. Utilice la curva cero cupóndel punto anterior para valorar un bono a 5 años, con un valor nominal de $100 y que paga un cupón de 3.8% anual.




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