Análisis financiero teoría

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  • Publicado : 30 de agosto de 2012
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Análisis financiero
El análisis de las razones financieras permite comparar de un modo comprensivo una compañía con otras empresas de la misma industria
Las razones financieras se emplean para medir la rentabilidad, la utilización de los activos, la liquidez y la utilización de deudas
El sistema de análisis du Pont identifica las verdaderas fuentes del rendimiento sobre los activos y elrendimiento para los accionistas
El análisis de tenencias muestra el desempeño de una empresa en el curso del tiempo
El ingreso declarado debe evaluarse más detenidamente para identificar las fuentes de distorsión
ANALISIS DE RAZONES FINANCIERAS
Las razones financieras tienen un propósito similar, pero es importante saber lo que se está midiendo para elaborar una razón y entender el significado delas cifras resultantes estas se usan para medir y evaluar el desempeño operativo de una empresa. Aunque un valor absoluto, con utilidades de 50,000.00 dólares o cuenta por cobrar de 100,000.00 dólares, podría parecer satisfactorio, su aceptabilidad es posible medirla solo con relación a otros valores. Por esta razón, los administradores financieros hacen hincapié en el análisis de relacionesfinancieras.
Por ejemplo.
¿Es realmente bueno un nivel de utilidades de 50,000.00 dólares? Sise gana 50,000.00 dólares sobre 500,000.00 dólares de ventas (una razón de “margen de utilidad” de 10%), podría ser del todo satisfactorio, en tanto que una utilidad de 50,000.00 dólares sobre 5000000.00 de dólares podría ser decepcionante (un exiguo rendimiento de 1%) después de que se ha calculado la razónapropiada, es necesario comparar los resultados con los logrados por empresas similares en la industria de que se trate, así como el registro propio de desempeño. Aun así, este proceso de “sintetizacion de números” no es del todo adecuado, y uno está obligado a complementar los resultados financieros obtenidos con una evaluación de la administración como las instalaciones físicas, y númerosfactores más, de la compañía.
SISTEMAS DE CLASIFICACION
A continuación se integran 13 razones importantes en 4 categorías principales.
A) Razones de rentabilidad.
1.- margen de utilidad
2.- rendimientos sobre los activos (inversión)
3.-rendimientos sobre el capital contable

b) razones de utilización de los activos
4.-rotacion de las cuentas por cobrar
5.- periodo promedio por cobranza6.- rotación del inventario
7.- rotación de los activos fijos
8.- rotación de los activos totales

c) razones de liquidez
9.- razón circulante
10.- razón rápida
d) razones de utilización de deudas
11.- deudas activos totales
12.- rotación del interés ganado
13.- cobertura de los cargos fijos
El primer agrupamiento, las razones de rentabilidadpermite medir la capacidad de la empresa para ganar un rendimiento adecuado sobre las ventas, los activos totales y el capital invertido. Muchos de los problemas relacionados con la rentabilidad se explican, ya sea en forma total o parcial, por la capacidad de la empresa para emplear sus recursos de una manera eficaz. En estos términos, la siguiente categoría consiste en la realización de utilidadde los activos. Bajo este encabezado, se mide la rapidez a la cual la empresa esta rotando sus cuentas por cobrar, sus inventarios y sus activos a un plazo más largo. En otras palabras, las razones de utilización de los activos miden el número de veces por año que una compañía vende sus inventarios o vende todas sus cuentas por cobrar. En el caso de activos a un plazo más largo, la razón deutilización indiza que tan productivos son los activos fijos en términos de la generación de ventas.
En la categoría C, razones de liquides, la atención principal se desplaza así la capacidad de la empresa para liquidar las obligaciones a corto plazo a medida que se vuelven pagaderas en la categoría D razones de utilización de deudas la posición general de las deudas de la empresa se evalúa la luz...
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