Analisis de capital de trabajo de cementos lima

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| |ANALISIS DEL CAPITAL DE TRABAJO | |
| | |CEMENTOS LIMA S.A. |CEMENTOS PACASMAYO|
| | | |S.A. |
|INDICADORES DE CT |2005|2006 |2007 |2008 |2009 |2009 |
|Capital de Trabajo Neto |65,857 |64,061 |27,110 |28,038 |48,811 |58,578 |
|Pasivo Corriente / |0.18 |0.14 |0.18 |0.19 |0.15 |0.15 | |
|Activo Total| | | | | | | |
|Liquidez Absoluta | |0.16 |0.18 |0.08 |0.02 |0.18 |0.63 |

| | | | | | | | |INDICADORES DE RENTABLIDAD |2005 |2006 |2007 |2008 |2009 |2009 | |Rentabilidad del Activo Corriente|38.12% |63.15% |71.08% |54.30% |49.77% |82.16% | |Rentabilidad del Activo No Corriente |12.42% |16.08% |18.20% |13.17% |10.18% |21.87% | |Rentabilidad del Activo Total |12% |16% |21% |19% |17% |12% | | | | | | | | | | |POLITICAS | |2005 |2006 |2007 |2008 |2009 |2009 | |Inversión CT (REL., MOD. O RES) |RELAJ. |RELAJ. |RELAJ. |RELAJ. |RELAJ. |RELAJ. | |Activo Corriente / Activo Total |24.57% |20.29%|20.38% |19.52% |16.98% |21.03% | |Pasivo Corriente / Total Pasivo y Pat. |18.32% |14.30% |18.44% |18.67% |14.81% |15.39% | | | | | | | | | | |Financiación CT (AGRE., ACOP. O CONS.) |AGRE. |AGRE. |AGRE. |CONS. |CONS. |CONS. | |Pasivo Corriente / Total Pasivo y Pat. |18.32% |14.30% |18.44% |18.67% |14.81% |15.39% | |Pasivo No Corriente / Total Pasivo y Pat. |4.32% |3.57% |13.56% |24.10% |35.44%|23.41% | | | | | | | | | | |INDICADORES DE GESTION |2005 |2006 |2007 |2008 |2009 |2009 | |Periodo Promedio de Cobranzas |28 |17 |25 |28 |28 |34 | |Periodo Promedio de Inventarios |30 |28 |24 |24 |24 |137 | |Periodo Promedio de Pagos |61 |55 |77 |92 |76 |34 | |Ciclo Operativo | |58 |42 |49 |52 |52 |171 | |Ciclo Efectivo | |-3 |-13 |-28 |-40 |-24 |137 | |Rotación de Efectivo |-120 |-28 |-13 |-9 |-15 |3 ||ANALISIS DEL CAPITAL DE TRABAJO

ANALISIS (PERSPECTIVA CONTABLE Y FINANCIERA)

El CTB que son los activos corrientes han ido aumentando cada año desde el 2005 al 2009 por lo cual este índice quiere decir que la empresa tiene mas inversiones a corto plazo. Mientras que los Pasivos han disminuido esto nos da a entender que hay menos financiamiento por parte de terceros.

El CTN en los años2005 y 2006 se mantuvo con cifras buenas por lo cual la empresa contaba con mayor liquidez operativa, con lo cual la empresa disminuya su riesgo y su rentabilidad, pero en los años 2007 y 2008, el CTN disminuyo considerablemente por lo que la empresa contaba con menos liquidez operativa, pero en el 2009 sus cifras volvieron a subir por lo cual la empresa contó nuevamente con una buena liquidezoperativa, con lo cual disminuyo nuevamente el riesgo y la rentabilidad, y la empresa puede solucionar sus problemas rápidamente con sus necesidades inmediatas de caja.

El Pasivo Corriente/ Activo Total se encuentra en los últimos cinco años en una etapa inestable, pero tocaremos los años 2008 y 2009 como referencia, en el 2008 fue su índice de 0.19 y en el 2009 de 0.15 con lo cual este índicedisminuyo, con lo cual esto nos indica que la empresa tiene esta financiando mas activos con PNC que son mas costosos por lo cual la rentabilidad disminuyo como ya vimos en el CTN y el riesgo disminuyo por que aumento el CTN.

El CTN/ Ventas del 2005 al 2008 cada año ha venido disminuyendo, pero en el 2009 aumento pero muy poco, estos índices son bajos por lo cual, al ser bajo se reducen los...
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