Analisis de indices
Páginas: 10 (2322 palabras)
Publicado: 10 de mayo de 2010
Análisis de Estados Contables.
Cerámicas San Lorenzo 2006
Prof. Diego Gabriel Fano Curso 2007
Universidad del CEMA
1
Prof. Diego G. Fano
Introducción
La lectura de los estados contables nos permitió
Conocer la composición de la estructura patrimonial. Conocer las causas de los resultados Conocer los flujos de efectivo. Indagar en forma detallada el contenido de los estadoscontables básicos.
La sola lectura de los estados contables no nos permite formarnos diagnóstico sobre cómo se encuentra la empresa
La información se encuentra en valores absolutos. La información es todavía abundante.
Por lo tanto nos vemos en la necesidad de crear nuevos conceptos para lograr el diagnóstico económico-financiero
Universidad del CEMA 2 Prof. Diego G. Fano
IntroducciónEl diagnóstico económico-financiero
Mediante indicadores procura responder
Económico ¿Cuál es el nivel de rentabilidad? ¿Cuáles son los motivos de la rentabilidad? ¿En qué nivel de ventas se encuentra el equilibrio? ¿Dado el actual nivel de ventas, cuál es el margen de seguridad? Financiero ¿Cuál es el nivel de solvencia o de capacidad de pago del ente?
Universidad del CEMA
3
Prof. DiegoG. Fano
Introducción
Construcción y significado de los indicadores
Un indicador es un índice generalmente numérico que evalúa algún aspecto particular de la situación de la empresa. No posee un significado unívoco sino que debe interpretarse dentro de un contexto y conjuntamente con la lectura de otros indicadores Generalmente se forman mediante una relación matemática entre diferentesdatos reales de la empresa o de su contexto.
¿Qué debemos aprender respecto de los indicadores?
1. 2. 3. ¿Qué se quiere medir? ¿Qué datos hacen falta para lograr tal medición? ¿Cómo se interpreta el valor del indicador?
Debemos desarrollar la capacidad de construir nuestros propios indicadores.
Universidad del CEMA 4 Prof. Diego G. Fano
INDICE
2.
3.
4.
Análisis descriptivoComposición vertical Análisis horizontal Análisis económico Rentabilidad de la Inversión Total Rentabilidad del Patrimonio Neto Apalancamiento Composición de Dupont Composición de Pares Punto de Equilibrio Margen de Seguridad Análisis Financiero Cobertura de liquidez Liquidez seca Endeudamiento Financiación de la inmovilización
Universidad del CEMA
5
Prof. Diego G. Fano
1.Composición vertical
Composición de la Estructura
Concepto: muestra la composición porcentual de los rubros, referenciado al total del activo, pasivo, patrimonio neto o ventas logradas.
Balance ACTIVO Corriente Caja & Bancos Créditos por venta Otros créditos Inversiones Bienes de Cambio Otros activos ctes. Subtotal activo corriente Créditos no corrientes Bienes de uso Inversiones no corrientes Otrosactivos NO ctes Subtotal activo no corriente Saldos inicio 3 210 789 16 554 881 2 740 258 27 144 046 34 226 683 170 995 84 047 652 522 321 171 915 795 255 356 1 727 398 174 420 870 258 468 522 Composición Inicio 1,2% 6,4% 1,1% 10,5% 13,2% 0,1% 32,5% 0,2% 66,5% 0,7% 67,5% 100,0%
No corriente
Total del Activo
* Ejemplo en base a Estados Contables de Cerámicas San Lorenzo (2006)
Universidaddel CEMA 6 Prof. Diego G. Fano
1.
Composición vertical (2)
Composición de la Estructura (2)
Concepto: muestra la composición porcentual de los rubros, referenciado al total del activo, pasivo, patrimonio neto o ventas logradas.
Composición Estado de Resultados Ventas Costo de ventas Utilidad Bruta Gastos administrativos Gastos comerciales Otros gastos/ ingresos Amortizaciones Res.Transacciones Res x tenencia R. Op. de la actividad principal Res. financieros x activos R. Actividad Principal Res. Inv permanentes Resultado del activo Res financieros por pasivo Result. antes de impuestos Impuesto a las ganancias Resultado neto Resultados año anterior 217 918 041 ( 132 580 033) 85 338 008 ( 10 679 908) ( 12 228 168) 2 024 926 ( 16 296 677) 48 158 181 ( 248 776) 47 909 405 ( 3 487...
Cerámicas San Lorenzo 2006
Prof. Diego Gabriel Fano Curso 2007
Universidad del CEMA
1
Prof. Diego G. Fano
Introducción
La lectura de los estados contables nos permitió
Conocer la composición de la estructura patrimonial. Conocer las causas de los resultados Conocer los flujos de efectivo. Indagar en forma detallada el contenido de los estadoscontables básicos.
La sola lectura de los estados contables no nos permite formarnos diagnóstico sobre cómo se encuentra la empresa
La información se encuentra en valores absolutos. La información es todavía abundante.
Por lo tanto nos vemos en la necesidad de crear nuevos conceptos para lograr el diagnóstico económico-financiero
Universidad del CEMA 2 Prof. Diego G. Fano
IntroducciónEl diagnóstico económico-financiero
Mediante indicadores procura responder
Económico ¿Cuál es el nivel de rentabilidad? ¿Cuáles son los motivos de la rentabilidad? ¿En qué nivel de ventas se encuentra el equilibrio? ¿Dado el actual nivel de ventas, cuál es el margen de seguridad? Financiero ¿Cuál es el nivel de solvencia o de capacidad de pago del ente?
Universidad del CEMA
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Prof. DiegoG. Fano
Introducción
Construcción y significado de los indicadores
Un indicador es un índice generalmente numérico que evalúa algún aspecto particular de la situación de la empresa. No posee un significado unívoco sino que debe interpretarse dentro de un contexto y conjuntamente con la lectura de otros indicadores Generalmente se forman mediante una relación matemática entre diferentesdatos reales de la empresa o de su contexto.
¿Qué debemos aprender respecto de los indicadores?
1. 2. 3. ¿Qué se quiere medir? ¿Qué datos hacen falta para lograr tal medición? ¿Cómo se interpreta el valor del indicador?
Debemos desarrollar la capacidad de construir nuestros propios indicadores.
Universidad del CEMA 4 Prof. Diego G. Fano
INDICE
2.
3.
4.
Análisis descriptivoComposición vertical Análisis horizontal Análisis económico Rentabilidad de la Inversión Total Rentabilidad del Patrimonio Neto Apalancamiento Composición de Dupont Composición de Pares Punto de Equilibrio Margen de Seguridad Análisis Financiero Cobertura de liquidez Liquidez seca Endeudamiento Financiación de la inmovilización
Universidad del CEMA
5
Prof. Diego G. Fano
1.Composición vertical
Composición de la Estructura
Concepto: muestra la composición porcentual de los rubros, referenciado al total del activo, pasivo, patrimonio neto o ventas logradas.
Balance ACTIVO Corriente Caja & Bancos Créditos por venta Otros créditos Inversiones Bienes de Cambio Otros activos ctes. Subtotal activo corriente Créditos no corrientes Bienes de uso Inversiones no corrientes Otrosactivos NO ctes Subtotal activo no corriente Saldos inicio 3 210 789 16 554 881 2 740 258 27 144 046 34 226 683 170 995 84 047 652 522 321 171 915 795 255 356 1 727 398 174 420 870 258 468 522 Composición Inicio 1,2% 6,4% 1,1% 10,5% 13,2% 0,1% 32,5% 0,2% 66,5% 0,7% 67,5% 100,0%
No corriente
Total del Activo
* Ejemplo en base a Estados Contables de Cerámicas San Lorenzo (2006)
Universidaddel CEMA 6 Prof. Diego G. Fano
1.
Composición vertical (2)
Composición de la Estructura (2)
Concepto: muestra la composición porcentual de los rubros, referenciado al total del activo, pasivo, patrimonio neto o ventas logradas.
Composición Estado de Resultados Ventas Costo de ventas Utilidad Bruta Gastos administrativos Gastos comerciales Otros gastos/ ingresos Amortizaciones Res.Transacciones Res x tenencia R. Op. de la actividad principal Res. financieros x activos R. Actividad Principal Res. Inv permanentes Resultado del activo Res financieros por pasivo Result. antes de impuestos Impuesto a las ganancias Resultado neto Resultados año anterior 217 918 041 ( 132 580 033) 85 338 008 ( 10 679 908) ( 12 228 168) 2 024 926 ( 16 296 677) 48 158 181 ( 248 776) 47 909 405 ( 3 487...
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