Analisis econometrico

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MARCO TEORICO

La tasa de inflación, es decir la variación porcentual del nivel general de precios, varía significativamente con el paso del tiempo y de unos países a otros.

Existen tres elementos importantes que sirven como determinantes del nivel general de precios:

1. Los factores de producción y la función de producción determinan el nivel de producción.

2. La ofertamonetaria determina el valor nominal de la producción. Esta conclusión se desprende de la ecuación cuantitativa y del supuesto de que la velocidad del dinero se mantiene fija.

3. El nivel de precios, es el cociente entre el valor nominal de la producción y el nivel de la producción.

En otras palabras, la capacidad productiva de la economía determina el PIB real; la cantidad de dinero determina elPIB nominal; y el deflactor del PIB es el cociente entre el PIB nominal y el real.

Esta teoría explica qué ocurre cuando el banco central altera la oferta monetaria. Como la velocidad se mantiene fija, cualquier variación de la oferta monetaria provoca una variación proporcional del PIB nominal. Como los factores de producción y la función de producción ya han determinado el PIB real, lavariación del PIB nominal debe representar una variación del nivel de precios. Por lo tanto, la teoría cuantitativa implica que el nivel de precios es proporcional a la oferta monetaria.

Por consiguiente, la teoría cuantitativa del dinero establece que el banco central, que controla la oferta monetaria, tiene el control último de la tasa de inflación. Si el banco central mantiene la estable laoferta monetaria, el nivel de precios se mantiene estable. Si eleva rápidamente la oferta monetaria, el nivel de precios sube rápidamente.
DESARROLLO DE LOS MODELOS ECONOMETRICOS

|MARCO GENERAL |

Para la elaboración de este trabajo se utilizaron tres series de datos: La tasa de crecimiento anual de la inflación, la tasa de crecimiento anual de la oferta monetaria y la tasamensual de interés interbancaria a 28 días. Las tres series fueron obtenidas de la base de datos pública del Banco de México. El período que se consideró abarca desde el mes de enero del año 2000 hasta el mes de enero del año 2008, la frecuencia de las observaciones es mensual para hacer un total de 97 registros.

|PRIMER MOMENTO |

Inicialmente, para la estimación del modeloestructural se utiliza el método econométrico de Máxima Verosimilitud. En el Cuadro 1 del Anexo se muestran las pruebas a las que fue sometido el modelo y la valoración para cada una de ellas.

A continuación se muestra la forma del modelo estructural dinámico utilizado:

|INFLACION |= |INFLACION AUTONOMA | |β1 X TASA DE |+ |β2 X TASA DE | |β3 XINFLACION |
| | | |+ |CRECIMIENTO DE LA | |INTERES |+ |DEL PERIODO |
| | | | |OFERTA MONETARIA | | | |ANTERIOR |

|SEGUNDO MOMENTO |

Posteriormente se generó el pronóstico para el período Febrero aJunio 2008 de las variables independientes Tasa de crecimiento de la Oferta Monetaria y Tasa de Interés a través de un modelo de Series de Tiempo. En las Figuras 1 a 6 del Anexo se muestran los modelos y diagramas de correlación correspondientes a los pronósticos de cada una de las variables. Además, en el Cuadro 2 se señalan las pruebas a las que fueron sometidos dichos modelos y su valoración.En el Cuadro 3 se muestra la determinación de las tendencias de cada una de las series de trabajo y por último en los Cuadros 4 y 5 se resumen los pronósticos con datos conocidos y para el período a pronosticar.

|TERCER MOMENTO |

A continuación se muestra el pronóstico de la Inflación utilizando el modelo estructural dinámico arriba mencionado y los valores de las...
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