Analisis Económico

INSTITUTO TECNOLÓGICO DE HERMOSILLO

ANÁLISIS ECONÓMICO Y FINANCIERO

PROFR: ALBERTO CÓRDOVA
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CAPÍTULO 4. RAZONES FINANCIERAS
EJERCICIOS PROPUESTOS
Ramírez Contreras Jesús Rodrigo

PROBLEMAS UNIDAD 4. RAZONES FINANCIERAS
2. La empresa Metales del pacífico tiene $ 2'400,000 en activos circulantes y $ 950,000 en pasivos circulantes. En qué cantidad podría incrementar su deuda acorto plazo (documentos por pagar) sin violar una razón circulante de 2 a 1 (los fondos provenientes de los documentos por pagar adicionales se usarán para incrementar el inventario)?
Razón circulante= Activo circulantesPasivos circulantes
2= $ 2'400,000+X$950,000+X
2 950,000+X= 2'400,000+X
1'900,000+2X= 2'400,000+X
2X-X= 2'400,000-1'900,000
X=$ 500,000
Respuesta: Puede incrementar su deuda acorto plazo hasta $ 500,000 para que la razón circulante sea de 2 a 1.
4. Si usted fuera una institución financiera, y una empresa le está solicitando un crédito directo a corto plazo, al analizar los estados financieros de la empresa, Qué razones financieras utilizaría para determinar si se otorga o no el préstamo?
RAZÓN DE LIQUIDEZ: La liquidez de una organización es juzgada por la capacidadpara saldar las obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que éstas se vencen. Se refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes.
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO: Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar utilidades, estas son de gran importancia yaque estas deudas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo.
1. RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO (RE): Mide la proporción del total de activos aportados por los acreedores de la empresa.
2. RAZÓN PASIVO-CAPITAL (RPC): Indica la relación entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los que aportan los dueños de las empresas.
3. RAZÓN PASIVO A CAPITALIZACIÓN TOTAL(RPCT): Tiene el mismo objetivo de la razón anterior, pero también sirve para calcular el porcentaje de los fondos a largo plazo que suministran los acreedores, incluyendo las deudas de largo plazo como el capital contable.
6. Realice un análisis de la siguiente empresa, a partir de los estados financieros de situación financiera y estado de resultados.
ACTIVOS | | PASIVOS Y CAPITAL | |Activos circulantes | | Pasivos circulantes | |
Efectivo | $ 1,000 | Proveedores | $ 15,000 |
Cuentas por cobrar | $ 25,000 | Documentos por pagar a bancos | $ 20,000 |
Inventario | $ 12,000 | Total pasivos circulantes | $ 35,000 |
Total activos circulantes | $ 38,000 | | |
| | Pasivos a L.P. | |
Activos fijos | | Préstamos bancarios | $ 36,000 |
Planta y equipo (neto) | $60,000 | | |
Terrenos | $ 2,000 | Capital social | $ 28,000 |
Total activo fijo | $ 62,000 | Utilidades retenidas | $ 9,000 |
| | Total capital contable | $ 37,000 |
Activo diferido | $ 8,000 | | |
Total de activos | $ 108,000 | Total de pasivos más capital | $ 108,000 |

Ventas netas | $ 200,000 |
(-) Costo de ventas | $ 90,000 |
(=) Utilidad bruta | $ 110,000 |
(-) Gastos deadministración y ventas | $ 62,000 |
(=) Utilidad de operación | $ 48,000 |
(-) Gasto financiero (pago de intereses) | $ 33,000 |
(=) Utilidad antes de impuestos | $ 15,000 |
(-) ISR y PTU | $ 6,600 |
(=) Utilidad neta | $ 8,400 |

Razones financieras
Razón | Sustitución | Empresa XYZ | Mercado |
Utilidad de operación/Ventas netas | 48,000200,000 | 0.24 ó 24% | 18% |
Utilidad deoperación/Activos totales | 48,000108,000 | 0.44 ó 44% | 30% |
Utilidad neta/Ventas netas | 8,400200,000 | 0.042 ó 4.2% | 10% |
Utilidad neta/Capital contable | 8,40037,000 | 0.227 ó 22.7% | 15% |
Costo de ventas/Inventario | 90,00012,000 | 7.5 veces | 7.1 veces |
Cuentas por cobrar/Ventas netas diarias | 25,000555.55 | 45 días | 31 días |
Ventas netas/Activos fijos | 200,00062,000 |...