Analisis financiero

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ANALISIS DE INDICADORES FINANCIEROS

1. INDICADORES DE LIQUIDEZ
CAPITAL DE TRABAJO
Una compañía que tenga un capital de trabajo adecuado está en capacidad de pagar sus compromisos a su vencimiento y al mismo tiempo satisfacer contingencias e incertidumbres. Un capital de trabajo insuficiente es la causa principal de morosidad en pagos y, lo que es peor, de serias dificultades financieras.Activo Corriente - Pasivo Corriente
RAZON CORRIENTE
Indica la capacidad de la empresa en cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
Activo Corriente / Pasivo Corriente
PRUEBA ACIDA
Mide con mayor severidad el grado de liquidez de las empresas ya que, en algunas circunstancias, los inventarios y otros activos a corto plazo pueden ser difíciles de liquidar.
(Disponible + InversionesTemporales + Deudores) / Pasivo Corriente
PASIVO CORRIENTE / INVENTARIOS
En términos porcentuales, muestra que tanto depende la cancelación del pasivo corriente de la venta de inventarios.
Pasivo Corriente / Inventarios
2. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
Para indicadores de endeudamiento el cuartil superior tipifica una situación de alto endeudamiento mientras que el inferior tipifica unbajo nivel de endeudamiento. Esto quiere decir que, al contrario de lo encontrado en otros grupos de indicadores, las empresas de mayor riesgo se encuentran tipificadas por el cuartil superior.
PATRIMONIO NETO
Es una medida más conservadora del Patrimonio Líquido ya que puede darse el caso de que este haya sido inflado por valorizaciones sin sustentación real.
Patrimonio Líquido - ValorizacionesNIVEL DE ENDEUDAMIENTO
Corresponde al grado de apalancamiento utilizado e indica la participación de los acreedores sobre los activos de la compañía.
Total Pasivo / Total Activo
ENDEUDAMIENTO SIN VALORIZACIONES
Similar al indicador anterior, es más conservador ya que del valor del activo se resta la intangibilidad de las valorizaciones.
Total Pasivo / (Total Activo - Valorizaciones)ACTIVOS FIJOS / PATRIMONIO LIQUIDO
Entre mayor sea este porcentaje más vulnerable será la compañía a imprevistos y cambios inesperados en el entorno económico. Los recursos de la empresa están congelados en maquinaria y equipo y el margen de generación de capital de trabajo se estrecha demasiado para la realización de sus actividades diarias.
Activos Fijos / Patrimonio Líquido
CONCENTRACIONENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO
Indica el porcentaje de los pasivos que deben ser asumidos a corto plazo.
Pasivo Corriente / Pasivo Total
ENDEUDAMIENTO / VENTAS
Medida adicional del nivel de endeudamiento que tiene la empresa. Si se compara con los estándares de la actividad a la que pertenece, indica la proporcionalidad de su nivel de endeudamiento a su nivel de ventas.
Pasivo Total / VentasNetas

ENDEUDAMIENTO FINANCIERO / VENTAS
Obligaciones Financieras / Ventas Netas
CARGA GASTOS NO OPERACIONALES *
Indica el porcentaje de los ingresos anuales dedicados al cubrimiento de gastos no operacionales.
Gastos no Operacionales / Ventas Netas

3. INDICADORES DE RENTABILIDAD
RENTABILIDAD BRUTA
El margen bruto de utilidad refleja la capacidad de la empresa en la generación deutilidades antes de gastos de administración y ventas, otros ingresos y egresos e impuestos. Al comprarlo con estándares financieros de su actividad, puede reflejar compras o costos laborales excesivos.
Utilidad Bruta / Ventas Netas
RENTABILIDAD OPERACIONAL
Refleja la rentabilidad de la compañía en el desarrollo de su objeto social, indicando si el negocio es o no lucrativo independientementede ingresos y egresos generados por actividades no directamente relacionadas con este.
Utilidad Operacional / Ventas Netas
RENTABILIDAD NETA
Mide la rentabilidad después de impuestos de todas las actividades de la empresa, independientemente de si corresponden al desarrollo de su objeto social.
Utilidad Neta / Ventas Netas
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO
Muestra la rentabilidad de la...
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