Analisis financiero

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  • Publicado : 22 de noviembre de 2011
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INTRODUCCIÓN

El análisis financiero se puede entender como el proceso de recopilación, clasificación, presentación y estudio de los estados financieros de una empresa, que funciona como herramienta para la posterior toma de decisiones por parte de la administración, además de servir como fuente información dependiendo de los diferentes interesados a los cuales se presenta, dichos estados sonel reflejo de la situación financiera de la empresa en determinado periodo, de los cuales pueden estar interesados diversas partes como lo son, la administración del negocio, los socios, las entidades bancarias, los proveedores y las autoridades fiscales entre otros.

En el presente trabajo se pretende aplicar los conocimientos adquiridos en la materia mediante una serie de ejercicios quereflejan diferentes conceptos respecto de ésta, tales como los métodos de análisis, el cálculo de los indicadores y la formulación de un diagnostico propicio para la presentación de recomendaciones, puesto que es importante aclarar que el analista financiero al final de su estudio solo puede formular recomendaciones, ya le compete a la administración lo respectivo a la toma de decisiones.

Porconsiguiente, puesto que no podemos olvidar el énfasis que debemos darle a la materia estudiada, abordándola como futuros gerentes y administradores, se plantea un ejercicio de desarrollo de políticas y soluciones alternativas frente a los problemas que se planteen al final del análisis.

1. ANALISIS FINANCIERO

El análisis financiero es un método para establecer los resultados financieros de lasdecisiones de negocios, aplicando las diferentes técnicas como análisis horizontal, análisis vertical, los indicadores financieros y otros, con el fin de diagnosticar la situación financiera de la misma y permitir presentar conclusiones y recomendaciones para la correcta toma de decisiones.

1.1. ANALISIS HORIZONTAL

Es una herramienta de análisis financiero que consiste en comparar estadosfinancieros homogéneos correspondientes a dos o más periodos consecutivos; al realizar esta comparación se pueden observar los cambios obtenidos en las cuentas de activo, pasivo, patrimonio, ingreso, costo y gasto de una empresa en términos de dinero. Estos cambios son importantes porque proporcionan una guía para determinar los aumentos, disminuciones o variaciones en las cuentas de un periodo aotro; al realizar una correcta interpretación de dichas variaciones se puede proceder a una oportuna toma de decisiones.

El análisis horizontal es dinámico porque compara los cambios ocurridos en las cuentas individuales de un periodo a otro; por ello requiere de dos o más estados financieros homogéneos presentados en el mismo estilo. Las tendencias se deben presentar tanto en valores absolutos(pesos) como en valores relativos (%).

1.2. ANALISIS VERTICAL

Es un análisis estático, estudia la situación financiera en un momento determinado y no tiene en cuenta los cambios ocurridos a lo largo del tiempo. Para realizar este análisis se toma un solo estado financiero y se relaciona con un total determinado (cifra base, que representa el 100%) cada una de sus partes.

Por ejemplo, alconsiderar un estado de resultados para el análisis, se puede tomar cada una de las partidas con respecto a las ventas netas; en este caso, el valor de las ventas representaría el 100%.

En cuanto al balance general de realiza el mismo procedimiento; el 100% sería el total de activo y el total de pasivo y patrimonio, analizando todas las partidas que los componen con respecto a estos.

ANALISISHORIZONTAL
PROCESADORA DE ALIMENTOS XYZ LTDA.
BALANCE GENERAL 2009-2010
Millones de pesos Col. $
ACTIVO 2009 2010 VARIACIÓN ABSOLUTA VARIACIÓN RELATIVA
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo $ 100 $ 200 $ 100 100,0%
Inversiones CDT 30 dias $ 100 $ 2.500 $ 2.400 2400,0%
Cuentas por Cobrar $ 3.000 $ 500 -$ 2.500 -83,3%
Inventarios $ 6.100 $ 6.200 $ 100 1,6%
Productos Terminados $ 100 $ 200 $...
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