Analisis Financiero

La Contabilidad no es solo “el balance”... es también
información que nos permite planificar, evaluar la
gestión y tomar decisiones

Análisis Financiero


Terminología
Empresa: unidad organizada, compuesta
por un grupo humano y por recursos, que
se constituye para alcanzar determinados
objetivos, desarrollando actividades de
índole económica. Se trata de un concepto
diferente delde su propietario.
Patrimonio: conjunto de bienes, derechos y
obligaciones pertenecientes al ente.
Capital: suma de aporte en efectivo o en
especie que los socios se comprometen a
efectuar.

Mas terminología...

 Activo: bienes y derechos del ente
 Pasivo: obligaciones
 Costos:
 Gastos:

Ciclo Operativo
Comprar

Pagar

Vender

Cobrar

Ecuación Contable
Estática

A- P = PN

A = P + PN
Inversión

Financiamiento

P
A
PN

Ecuación Contable
Dinámica

PN 1 = PN0 + RP - RN
A - P = PN0 + RP - RN

P
A
PN

RN

RP

A + RN = P + PN0 + RN

Información Patrimonial

Información
Primaria
Documentada
Aportes
Compras
Ventas
Cobranzas
Pagos
Otras

Sistema
Contable

Registros

Necesidades
Gerenciales
Normas Legales

ContablesOtras
Compilación y
Clasificación
de datos

El Patrimonio

Ingresos

Gastos
$ 9600

$ 12000

Ahorro
$2400

Bienes $ 400
Pesos $ 2000

Bienes = Capital= Patrimonio

El Patrimonio
Deudas
$ 1000

Pesos $ 3400
Pesos $ 2000
Bienes $ 400

Patrimonio
Capital
$ 2400

Bienes $ 400

Computadora
$ 2000

Patrimonio
Capital
$ 4800

Diagnóstico OrganizacionalEmpresa
Factores Endógenos
Producción
Comercialización
Recursos Humanos
Económico Financiero

Factores Exógenos Específicos
Factores Exógenos (Contexto General)

Esquema de Análisis
Entorno

Aspectos
Operativos

Indicadores
Operativos

Estados Contables

Decisiones

Indicadores
Financieros

Indicadores Financieros
Cuánto es el patrimonio? Cómo está compuesto?
En quése invierte?
Más activos no corrientes que corrientes?
Existe capacidad para endeudarse más?
Se podrán pagar las deudas?
Se han disparado los costos? Cuáles?
Qué excedentes se generan?
Cuál es la rentabilidad del capital invertido?
La rentabilidad se traduce en una mejora de la
situación financiera?

Análisis de la información financiera

Datos pasados y
presentesEvaluación y
estimación de
riesgos y
potencialidades
futuras

Información sobre
situaciones,
tendencias y
relaciones referidas
a fortalezas y
debilidades

Análisis de la información financiera
Usuarios diversos con objetivos

diversos

Conceder crédito al emisor
Comprar o vender acciones
Integración de empresas
Controlar el cumplimiento de
disposiciones vigentes

Etapas delProceso
Identificación del usuario
Fijación del Objetivo

Recopilación de la información
Lectura crítica de la información
Adecuación de la información
Aplicación de técnicas o procedimientos
Conclusiones e Informe

Insumos
 Información Básica: Informes o estados contables
 Información Adicional:
 Interna Contable: Listados de cuentas a cobrar y pagar,
Ventas al contado y a crédito,asientos, mayores, nombres de
principales clientes y proveedores, etc.
 Interna no contable: encuadre legal, sistema de control
interno y de información, actas, estadísticas, capacitación del
personal, situaciones puntuales (empresa fliar, problemas
entre socios, etc), eficiencia, productividad, etc.
 Externa: estudios de mercado, competencia, problemática
regional, situación económicanacional, cambios
tecnológicos, régimen fiscal, leyes especiales, perspectivas
de la actividad, datos del sector, etc.

Requisitos previos
La información recopilada debe tener dos
características básicas:

Confiabilidad
Homogeneidad

Resumen de la información
• Redondear los importes
• Homogeneizar unidad de medida

• Resumir información (eliminación de
datos irrelevantes)

•...