Analisis financiero

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ANALISIS FINANCIERO
Para los estados financieros anexos, calcular:
a) El valor del capital de trabajo neto contable, el KT operativo y el KT neto operativo para los años 2006 Y 2007, interprete los resultados.
b) El flujo de caja libre para los años 2006 Y 2007, interprete los resultados.
II
La empresa El Farolito Ltda., vendió $2.500 millones en el último año y espera incrementar susoperaciones en el 25% para el próximo. Aunque actualmente mantiene 56 días de cuentas por cobrar, la difícil situación que se espera para el año entrante sugiere que estos pasarán a 70. Lo mismo sucede con los inventarios cuyo nivel se espera pase de 25 a 36 días. Asumiendo que las compras son de contado y que el margen de utilidad bruta es del 35%, Cuánto dinero se requerirá para financiar elincremento del capital de trabajo neto operativo en el próximo año?
III
A continuación se detalla la forma como, bajo una perspectiva de largo plazo, las empresas transportadoras El Trebol y la Orquidea distribuyen su flujo de caja, expresado en millones de pesos. Cuál empresa considera usted más valiosa?. Explique su conclusión.

  | Flujo de
Caja | Reposición de KT y AF | Servicio a la
Deuda |Disponible para
Reparto de
Utilidades |
El Trébol | $ 500 | $ 120 | $ 250 | $ 130 |
La Orquídea | $ 500 | $ 200 | $ 100 | $ 200 |

SOLUCION
a)
| 2006 | 2007 |
ACTIVO CORRIENTE | 194,864 | 169,992 |
PASIVO CORRIENTE | 204,091 | 177,116 |
KT NETO CONTABLE | -9,227 | -7,124 |

Para el año 2006 la Empresa tiene un KT Neto Contable de -9.227, es decir que a la hora de pagar sus deudas le haríanfalta -9.227

Para el año 2007 la Empresa tiene un KT Neto Contable de -7.124, es decir que a la hora de pagar sus deudas le harían falta -7.124

  | 2006 | % | 2007 | % |
Efectivo | 17,268 | 9% | 14,533 | 8.5% |
Cuentas x cobrar | 94,912 | 49% | 102,115 | 60.1% |
Inventario pro. Terminados | 3,214 | 2% | 2,235 | 1.3% |
Inventario mat. Prima | 59,033 | 30% | 50,304 | 29.6% |
Inventario mat.Pri.en trans. | 8,033 | 4% | 2,123 | 1.2% |
KTO | 184,466 |   | 173,317 |   |
| | | | |
TOTAL ACTIVO CORRIENTE/2006 | 194,864 | | | |
TOTAL ACTIVO CORRIENTE/2007 | 169,992 | | | |

Análisis para el 2006

El efectivo tiene un 9% de participación dentro del total del Activo corriente, lo cual es un porcentaje normal

Las cuentas por cobrar son el 49% del total del Activo Corriente,sería bueno revisar la calidad de dicha cartera

El inventario de productos terminados es del 2% del total del activo corriente, se debe revisar si ese porcentaje es suficiente para cumplir las políticas de ventas.

El Inventario de Materias Primas es de un 30% del total del Activo Corriente, se debe revisar si este porcentaje es muy alto

El Inventario de Materias Primas en Transito es de un 4% deltotal del Activo Corriente, lo cual es un porcentaje normal.

Análisis para el 2007

El efectivo tiene un 8.5% de participación dentro del total del Activo corriente, lo cual es un porcentaje normal

Las cuentas por cobrar son el 60% del total del Activo Corriente, se debe mantener la política de revisión de dichas cuentas para saber si es una cartera sana

El inventario de productos terminadoses del 1.3% del total del activo corriente, se hace necesaria una reunión con el área de producción puesto que este bajo porcentaje puede afectar el cumplimiento con los pedidos.

El Inventario de Materias Primas es de un 29.6% del total del Activo Corriente, al parecer este porcentaje es alto y se debe revisar con el área encargada.

El Inventario de Materias Primas en Transito es de un 1.2% deltotal del Activo Corriente, un porcentaje normal teniendo en cuenta los porcentajes de productos terminados y el materias primas.

  | 2005 | 2006 | DiF 06-05 | 2007 | DiF 07-06 |
Cuentas x cobrar menos prov cart | 91.267 | 95.744 | 4.477 | 103.465 | 7.721 |
Inventarios | 46.702 | 70.280 | 23.578 | 54.662 | -15.618 |
Cuentas por Pagar (proveedores) | 23.242 | 50.180 | 26.938 | 24.957 |...
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