Analisis Financiero

COLEGIO CERRADO DE CALDERÓN – MÁLAGA
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(TEMA 12 DEL PROGRAMA DE SELECTIVIDAD – ANDALUCÍA)

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES
Debemos recordar que la finalidad global de la empresa es su supervivencia en el
mercado y el crecimiento de su capacidad económica. Sus objetivos básicos se engloban en la
consecución del máximo beneficio, es decir, obtener la máximarentabilidad de sus inversiones
en la actividad económica y presentar una situación solvente que permita afrontar con
seguridad sus deudas y obligaciones de pago. Para controlar y verificar el logro de estos
objetivos y finalidades es necesario el análisis de los estados contables.

ESTUDIOS DE LOS ESTADOS CONTABLES
El estudio de los estados contables es el estudio del balance de situación, de lacuenta
de pérdidas y ganancias y de otros documentos contables complementarios. Este estudio
consiste en el análisis de la información económico-financiera que nos proporcionan los
mencionados estados contables.
Este estudio se lleva a cabo con el objetivo de conseguir información que tenga utilidad
para los diferentes agentes económicos relacionados con la empresa. Estos agentes son lossiguientes:
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los propietarios de la empresa, que quieren conocer el estado de sus inversiones
los administradores de la empresa, que quieren conocer el resultado de su gestión, con
la intención de proponer mejoras y correcciones en la dirección de la empresa
los inversores potenciales
los acreedores de la empresa, sobre todo, bancos, que quieren saber si la empresa
tiene capacidad paraatender a sus deudas

TIPOS DE ANÁLISIS DE ESTADOS CONTABLES
Básicamente, el análisis contable se clasifica en tres tipos:
Análisis patrimonial de la empresa, que tiene por finalidad estudiar la estructura y
composición del activo (estructura económica) y la del patrimonio neto y pasivo
(estructura financiera), las relaciones entre las diferentes masas patrimoniales y el
equilibrio financiero delas inversiones.
Análisis financiero de los estados contables –especialmente el balance–, que tiene
por finalidad estudiar la solvencia y la liquidez de sus inversiones, es decir, la
capacidad de la empresa para atender sus obligaciones a corto y a largo plazo.
Análisis económico, que estudia los resultados de la empresa a partir de la cuenta de
pérdidas y ganancias para obtener una visiónconjunta de la rentabilidad, la
productividad, el crecimiento de la empresa y las expectativas de futuro.

ANÁLISIS PATRIMONIAL
El análisis patrimonial tiene como objetivo de estudio el patrimonio de la empresa, es
decir, el conjunto de bienes y derechos de ésta en relación con sus fuentes de financiación.
Fundamentalmente, se trata de verificar si la condición elemental del equilibriopatrimonial
(activo = patrimonio neto + pasivo) se complementa con otras condiciones necesarias:
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Equilibrio de la estructura económica. Es la existencia de una proporción óptima de
las inversiones tanto en activo no corriente como en activo corriente.

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Equilibrio de la estructura financiera. Es la existencia de una relación deequilibrio
de las fuentes de financiación en patrimonio neto, pasivo no corriente y pasivo
corriente.
Correlaciones patrimoniales. Permiten que los recursos financieros sean
consecuentes con las inversiones realizadas. Hacen posible el correcto funcionamiento
de la actividad de la empresa.

De esta manera, se puede asegurar que el equilibrio patrimonial se consigue cuando hay
una perfectacorrelación entre la estructura económica y la estructura financiera del balance de
la empresa: las fuentes de financiación permiten, mediante una cuidada selección de los
recursos financieros, que las inversiones realizadas garanticen un desarrollo estable y
sostenido de la actividad de la empresa. Así, se podría encontrar una situación patrimonial
ideal, aquella que disponga de las fuentes de...