Analisis fundamental y tecnico de tres acciones en méxico

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[pic] |Universidad Nacional Autónoma de México

|[pic] | |Facultad de Economía

División de Estudios de Postgrado

Administración de Cartera y Gestión de Riesgos

Trabajo Final

Análisis Fundamental y Técnico de tres acciones del Fondo:
NTE+DE: Sociedad de Inversión de Renta Variable
Banorte

Mtro. Miguel González Ibarra
Lic. Sergio Jonathan Carrillo Romo

Erika Lozano OrozcoCiudad Universitaria a 30 de Diciembre de 2008

NTE+DE: Sociedad de Inversión de Renta Variable Especializada Agresiva

El presente fondo de inversión fue fundado el 31 de Octubre de 1981 con un capital variable autorizado por la suma $250, 000, 000.00 y es distribuido por Operadora de Fondos Banorte, S. A. de C. V. y esta dirigido a personas físicas y morales. En la primera parte deltrabajo se presentaran las características principales del fondo, para posteriormente presentar los rendimientos históricos de los años más recientes. En la segunda parte de fondo se presentara el análisis fundamental de tres acciones: América Móvil, Walmart y Telmex y el análisis técnico de: Televisa, Grupo México y FEMSA. Finalmente se concluirá con la recomendación en términos generales del fondo acorto, mediano y largo plazo.

Características Generales:

• Perfil del Inversionista: Poca aversión al riesgo.
• Clasificación: Agresiva.
• Objetivo: Facilitar la participación del inversionista en el Mercado de Valores, a través de una estrategia de inversión que busque capitalizar movimientos del mercado, sin límites mínimos o máximos por tipo de Valor, inscritos en elRegistro Nacional de Valores o listados en el Sistema Internacional de Cotizaciones.
• Horizonte de Inversión: Largo plazo, es decir, más de un año.
• Permanencia Mínima: Un día.
• Principales Políticas de Inversión: De 0 a 100% en Renta Variable. Hasta 100% en Valores emitidos por una misma empresa. Hasta 100% en Warrants. Hasta 100% en un mismo grupo Empresarial. Hasta 100% en Valoreslistados en el Sistema Internacional de Cotizaciones. Hasta 100% en Valores Gubernamentales o Bancarios.
• Distribuidora: Banco Mercantil del Norte y Casa de Bolsa Banorte.
• Solicitudes de compra-venta: Todos los días hábiles.
• Liquidez: 72 horas hábiles (3 días hábiles posteriores a la Operación).
• Cierre de Operaciones: 14:15 hrs., Internet 13:45 horas.

Requisitos:
•Monto mínimo de inversión: De acuerdo a cada Distribuidora. Existen distribuidoras que solicitan un mínimo de 1,000 pesos
• Clase B: disponible para Personas Físicas y Morales.
• Clase C: Únicamente disponible para Personas Físicas y Morales que contraten el Servicio de Asesoría Patrimonial.
• Cuotas y comisiones: Por la serie A tiene un costo total por .05%, serie B 2.93% y serieC .05%.

Composición de la cartera:

La composición de la cartera se encuentra ampliamente diversificada, incluye empresas de casi todos los sectores como lo son: alimentos y bebidas, construcción, servicios, telecomunicaciones, etc. Las empresas que tienen mayo peso en el fondo al corte de 11 de Diciembre del 2008:
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Fuente: Elaboración propia en base a información presentada en BMV.El desempeño del fondo durante los últimos 10 años ha sido volátil y como es considerado un fondo indizado al IPC, por lo cual ha mantenido rendimientos fuertemente correlacionados con el comportamiento de dicho índice. A continuación se presenta un grafica que muestra claramente este comportamiento:
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Fuente: Elaboración propia en base a información presentada en BMV y El Financiero.Análisis Fundamental de América Móvil, Walmart y Telmex.

América Móvil: AMX

En el tercer trimestre del 2008 los resultados de AMX muestran aspectos positivos sobre todo en el aspecto comercial (ya que sigue en crecimiento su expansión en América Latina) y resultados por debajo de lo esperado en el aspecto financiero, ya que las actuales turbulencias financieras afectaron directamente en...
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