Bancoavvillas

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Contactos: Catalina Enciso M. cenciso@brc.com.co Camilo de Francisco V. cdfrancisco@brc.com.co María Soledad Mosquera R. msmosquera@brc.com.co

Agosto del 2008

BANCO AV VILLAS S. A.
Seguimiento Semestral
BRC INVESTOR SERVICES S. A.
Riesgo de emisor Millones de pesos a 31/05/2008 Activos totales: $4.780.234; Pasivo: $4.193.476; Patrimonio: $586.757; Utilidad Neta: $34.202

CORTO PLAZOBRC 1 + (Uno más)

LARGO PLAZO
AA + (Doble A más)

Historia de la calificación: Revisión Periódica 2008: Corto plazo BRC 1+; Largo plazo AA+ Revisión Periódica 2007: Corto plazo BRC 1; Largo plazo AA+ Revisión Extraordinaria 2006: Corto plazo BRC 1: Largo Plazo AA+ Revisión Periódica 2006: Corto Plazo BRC1; Largo Plazo AA

La información financiera incluida en este reporte está basada enestados financieros auditados de los años 2005, 2006 y 2007 y no auditados al 31 de mayo del 2008.

El Comité Técnico de BRC Investor Services S. A. – Sociedad Calificadora de Valores - otorgó en abril del 2008 la calificación BRC 1 + (Uno más) para las obligaciones de corto plazo y AA + (Doble A más) para las obligaciones de largo plazo en grado de inversión, al Banco AV Villas S. A. Lacalificación de Banco AV Villas se fundamenta en la solidez1 y respaldo patrimonial como entidad crediticia perteneciente al Grupo AVAL, el impacto positivo de su estrategia comercial en términos financieros y operacionales, los apropiados niveles de liquidez, la adecuada estructura organizacional, junto con la mejora continua de los procesos operativos y de las herramientas tecnológicas internas. Sinembargo, persisten oportunidades de mejora de los indicadores de calidad y cubrimiento de la cartera.

las colocaciones del sector que fue de sólo 4,2%, mientras que Banco AV Villas mantuvo un buen dinamismo con un crecimiento anual de 16,1% del total de colocaciones brutas. Lo anterior resultó en un acelerado crecimiento de 35,8% en los ingresos por intereses del Banco, jalonado por los de carteracomercial (57,9%) y de consumo (39,1%). La solidez financiera del Banco AV Villas se ve reflejada en el margen neto de intereses, el cual pasó de $96.732 millones a $138,463 al mostrar un incremento del 43,1% superior al presentado por el agregado del sector bancario (25,6%) entre mayo del 2007 y 2008. De acuerdo con lo anterior, durante el mismo periodo, la relación de ingresos por intereses sobreactivos (4,77%) se consolidó en niveles superiores al presentado por el agregado del los bancos (4,45%) el peer group (3,51%) y los bancos con máxima calificación (4,5%). Uno de los principales factores que ha incidido negativamente en la evolución de los indicadores de calidad de cartera es el incremento en la tasa de interés (DTF) que afecta el costo de los créditos y disminuye la capacidad depago de los deudores. Continúa destacándose positivamente los indicadores de calidad de la cartera por riesgo (3,72%) del Banco AV Villas, los cuales a mayo del 2008 son mejores a los presentados por los bancos calificados AAA (3,9%) y el agregado del sector (4,2%). Tabla 2. Calidad de la cartera por segmentos

ANÁLISIS FINANCIERO A MAYO DEL 2008
Durante el periodo de análisis, comprendido entremayo del 2007 y 2008, el crecimiento en la utilidad neta fue de 0,4%, mientras que el del sector bancario fue de 20,3% y el de los bancos calificados AA+ de 93,2%. Los indicadores de rentabilidad del calificado en términos generales se ubicaron por debajo de los presentados por el grupo de pares comparables y el sector: Tabla 1. Indicadores de rentabilidad

Fuente: Superintendencia Financierade Colombia S.A. *Indicadores no anualizados

La continua subida de tasas de interés por parte del Banco Central ha aminorado el ritmo de crecimiento de
1

Medida en términos de índice de solvencia.

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia, cálculos BRC Investor Services S. A.

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BANCO AV VILLAS S. A. – SEGUIMIENTO SEMESTRAL
Es relevante mencionar que la entidad no...
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