Capm
Páginas: 2 (499 palabras)
Publicado: 11 de marzo de 2013
El Mercurio.com
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Santiago de Chile, miércoles 15 de diciembre de 2004, actualizado a las 6:42 hrs.
Miércoles 15 de diciembre de 2004
El modelo CAPM
Viviana FernándezVIVIANA FERNÁNDEZ Profesora Dpto. de Ingeniería Civil Industrial Universidad de Chile
Página editorial Cartas al Director Foros Encuestas
El Tiempo Defunciones Ediciones anteriores PuzzleImagen portada Suscripciones Empleos Productos especiales Contratar publicidad Club de Lectores Clase Ejecutiva El Mercurio - Aguilar Alternativas Académicas
El modelo de valoración deactivos (CAPM) establece que el premio por riesgo de un activo es igual a su beta multiplicado por el premio por riesgo del portafolio de mercado.
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Viviana Fernández
Elbeta mide el grado de co-movimiento entre el retorno del activo y el retorno del portafolio de mercado (el Índice de Precios Selectivo de Acciones, IPSA, por ejemplo). Las técnicas estadísticasmás recientes permiten que el beta y el premio por riesgo de un activo cambien en el tiempo. Una de dichas técnicas es el análisis de "ondas cortas" (wavelets). Las ondas cortas posibilitandescomponer las series históricas en componentes ortogonales, cuyas frecuencias tienen una dimensión temporal. Ello permite cuantificar el grado de correlación entre series financieras, para distintoshorizontes de tiempo. En un trabajo reciente, calculé el beta para una muestra de 24 acciones activamente transadas en la Bolsa de Comercio de Santiago en el período 1997-2002. Definí dichasacciones como aquellas con una presencia bursátil, promedio del período, mayor o igual a un 87 por ciento. Para un horizonte de 1632 días, encontré que el beta promedio fue de 0.75,Suscripciones: Suscríbase a El Mercurio vía Internet y a exclusivos descuentos. InfoMercurio: Todos los artículos publicados en El Merc 1900. Club de Lectores: Conozca los beneficios que tenemos para...
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Miércoles 15 de diciembre de 2004
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Viviana FernándezVIVIANA FERNÁNDEZ Profesora Dpto. de Ingeniería Civil Industrial Universidad de Chile
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El modelo de valoración deactivos (CAPM) establece que el premio por riesgo de un activo es igual a su beta multiplicado por el premio por riesgo del portafolio de mercado.
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Elbeta mide el grado de co-movimiento entre el retorno del activo y el retorno del portafolio de mercado (el Índice de Precios Selectivo de Acciones, IPSA, por ejemplo). Las técnicas estadísticasmás recientes permiten que el beta y el premio por riesgo de un activo cambien en el tiempo. Una de dichas técnicas es el análisis de "ondas cortas" (wavelets). Las ondas cortas posibilitandescomponer las series históricas en componentes ortogonales, cuyas frecuencias tienen una dimensión temporal. Ello permite cuantificar el grado de correlación entre series financieras, para distintoshorizontes de tiempo. En un trabajo reciente, calculé el beta para una muestra de 24 acciones activamente transadas en la Bolsa de Comercio de Santiago en el período 1997-2002. Definí dichasacciones como aquellas con una presencia bursátil, promedio del período, mayor o igual a un 87 por ciento. Para un horizonte de 1632 días, encontré que el beta promedio fue de 0.75,Suscripciones: Suscríbase a El Mercurio vía Internet y a exclusivos descuentos. InfoMercurio: Todos los artículos publicados en El Merc 1900. Club de Lectores: Conozca los beneficios que tenemos para...
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