Caso Telares

Balance Clasificado | | |
Activos | 2011 | 2010 |
Efectivo y equivalente en efectivo | 355.000 | 430.000 |
Cuentas por Cobrar | 555.000 | 512.000 |
Inventarios | 835.000 | 755.000 |
Gastos Anticipados | 123.000 | 98.000 |
Activos Circulantes | 1.868.000 | 1.795.000 |
Maquinarias | 2.431.000 | 2.266.000 |
Depreciación Acumulada | -800.000 | -600.000 |
Activos Fijos | 1.631.000| 1.666.000 |
Activos Totales | 3.499.000 | 3.461.000 |
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Pasivos | 2011 | 2010 |
Documentos por Pagar | 440.000 | 430.000 |
Cuentas por Pagar | 98.000 | 77.000 |
Impuestos Acumulados | 17.000 | 9.000 |
Deudas a Corto plazo | 409.000 | 500.000 |
Pasivo Circulante | 964.000 | 1.016.000 |
Deuda de Largo Plazo | 750.000 | 660.000 |
Capital Pagado | 850.000 | 850.000 |Utilidades Retenidas | 935.000 | 935.000 |
Capital Total | 1.785.000 | 1.785.000 |
Total Pasivos | 3.499.000 | 3.461.000 |
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Estado de Resultados | 2011 | |
Ventas Netas | 3.200.000 | |
Costo de Venta | -1.600.000 | |
Utilidad Bruta | 1.600.000 | |
Gastos de Administración y Ventas | -842.500 | |
Utilidad Antes de Intereses e Impuestos | 757.500 | |
Gastos por Pagosde Intereses | -110.000 | |
Utilidad Antes de Impuestos | 647.500 | |
Impuesto a la Renta | -300.000 | |
Utilidad Después de Impuesto | 347.500 | |

Preguntas Específicas

1. ¿Cuál es el impacto en el Balance Clasificado y en los índices de liquidez, proyectado para el año 2012 sí suceden las siguientes modificaciones?

a) Liquidación del 80% del stock, con un margen del5%, pago contado.

b) Factorizar el 75% de las cuentas por cobrar, descontando el 2,4% en promedio de honorarios, más 1,5% que corresponde a gastos de administración.

c) Del nuevo dinero disponible se destina 2/5, para mantener en caja, y el resto para disminuir el pasivo circulante.

d) 1/5 del nuevo disponible, se invertirá en depósitos a plazos, durante 12 meses, a una tasamensual del 2,1%. ¿Cuánto dinero se esperará recibir al 31-12-2012, sí se desea retirar el 70% del capital inicial, más 50% de los intereses ganados.

2. ¿Cuál es el impacto en el Balance Clasificado y en los índices de endeudamiento y en general proyectado para el año 2012 sí suceden las siguientes modificaciones?

* Solicitar un crédito de 900.000 u.m a 5 años plazo, con una tasapreferencial de interés del 7,8%.

* Del dinero solicitado se espera invertir en activo fijo el 75%, vendiendo el 25% más depreciado a precio costo.

* Destinar nuevamente el 15% del préstamo para pagar deudas de corto plazo. Y el 80% por venta de activo fijo.

3. ¿Cuál es el impacto en los índices de gestión y en la administración del capital de trabajo suceden las siguientesmodificaciones? Decida una de las dos alternativas.

* Alternativa A: Con la nueva inversión en maquinarias se espera disminuir a 30 días el periodo de inventarios. Con una estrategia más agresiva para incentivar las ventas se decide aumentar los días de cobro en 15 días. Y negociar con el proveedor X, un aumento de 5 días en el pago.

* Alternativa B: Con la nueva inversión en maquinarias seespera disminuir a 30 días el periodo de inventarios. Con una estrategia más conservadora se decide mantener los días de cobro, pero dar un descuento por pronto pago para incentivar el pago contado. Y negociar con un nuevo proveedor, un pago de 45 días.

* Como mejor opción se tomará la que genere un una pérdida mínima, considerando un total de egresos en un año de 2.165.000. Costo deOportunidad del 19%

4. ¿Cuál es el impacto en los índices de rentabilidad sí suceden las siguientes modificaciones?

* Utilizando GAO, proyecte UAII futuras sí en caso 1, las ventas aumentan un 15%. Caso 2, las ventas disminuyen un 8%.

* Determine el punto de equilibrio actual, considerando un Precio de Venta de 200.

* ¿Qué ocurriría si los costos fijos aumentarán un 30%, y...