Ciclo De Conversión De Efectivo

UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA
CENTRO UNIVERSITARIO DE OCCIDENTE
DIVISION DE CIENCIAS ECONOMICAS
CONTADURIA PUBLICA Y AUDITORIA

CAPITAL DE TRABAJO Y ADMINISTRACION DE
ACTIVOS CORRIENTES

CAPITAL DE TRABAJO

FUNDAMENTO
El Balance General de la empresa proporciona información, por un lado, sobre la
estructura de la inversiones de la empresa y por otro sobre la estructura desus
fuentes de financiamiento. Las estructuras elegidas deben facilitar de manera
consistente el incremento máximo del valor de inversión de los propietarios de
la empresa.

CAPITAL DE TRABAJO NETO
Los Activos corrientes, denominados comúnmente CAPITAL DE TRABAJO,
representan la parte de la inversión que circula de una forma a otra en la
conducción ordinaria del negocio. Esta idea abarcala transición continua del
efectivo a los inventarios a cuentas por cobrar y de nuevo al efectivo. Como
sustitutos del efectivo, los valores negociables se consideran parte del capital de
trabajo.

Los pasivos corrientes representan el financiamiento a corto plazo
de la empresa porque incluyen todas las deudas de la empresa que
se vencen (deben pagarse) en 1 año o menos. Estas deudasincluyen
generalmente los montos que se deben a proveedores (cuentas por
pagar), empleados y gobiernos (deudas acumuladas) y bancos
(documentos por pagar), entre otros.

La conversión de los activos corrientes del inventario a cuentas por cobrar y al
efectivo proporciona el efectivo que se usa para pagar los pasivos corrientes.
Los desembolsos de efectivo para el pago de los pasivos corrientesson
relativamente previsibles. Cuando se incurre en una obligación, la empresa sabe
cuando se vencerá el pago correspondiente. Lo que es difícil de predecir son las
entradas de efectivo, es decir, la conversión de los activos corrientes a formas
mas liquidas. Cuando mas previsibles sean sus entradas de efectivo, menor será
el capital de trabajo neto que requiera una empresa.

El equilibrioentre la rentabilidad y el
riesgo
La Rentabilidad; es la relación entre los ingresos y los costos generados por el
uso de los activos de la empresa (tanto corrientes como fijos) en actividades
productivas.
Las utilidades de una empresa pueden aumentarse: 1) incremento de ingresos y
2) disminuyendo costos
El Riesgo; es la probabilidad de que una empresa no sea capaz de pagar sus
cuentas amedida que se vencen. Se dice que una empresa que es incapaz de
pagar sus cuentas a medida que se vencen es TECNICAMENTE INSOLVENTE.

Por lo general, se asume que cuanto mayor sea el capital de
trabajo neto de la empresa, menor será su riesgo. Es otras
palabras, cuanto mayor sea el capital de trabajo neto, mas
liquida será la empresa y por lo tanto, menor será su riesgo
de volversetécnicamente insolvente.

CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO

Es crucial para la administración financiera a corto plazo

Este ciclo apoya el análisis de la administración de los activos corrientes de la empresa

CALCULO DEL CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO

El ciclo operativo (CO) de una empresa es el tiempo que transcurre desde el inicio del proceso de
producción hasta el cobro del efectivo dela venta del producto terminado. El ciclo operativo abarca
dos categorías principales de activos a corto plazo: el inventario y las cuentas por cobrar. Se mide
en tiempo transcurrido, sumando la edad promedio de inventario (EPI) y el periodo promedio de
cobro (PPC)
CO= EPI+PPC

EJEMPLO:
Económicas Company, un fabricante de platos de papel, tiene ventas anuales de
10 millones $, un costode bienes vendidos del 75 % de las ventas, y compras
equivalentes al 65% del costos de los bienes vendidos. Económicas: tiene una
edad promedio de inventarios (EPI) de 60 días, un periodo promedio de cobro
(PPC) de 40 días y un periodo promedio de pago de (PPP) de 35 días. Por lo
tanto:
Ciclo de Conversión del efectivo = 65 días
(60+40-35)

CICLO OPERATIVO
Tiempo = 0

100 días...