ciclo de efectivo

Páginas: 5 (1156 palabras) Publicado: 10 de junio de 2014
EL CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO EN LOS NEGOCIOS: MEDIDA DE LAS NECESIDADES DE FINANCIAMIENTO
Publicado el 31 de Marzo del 2010
Una herramienta muy común, utilizada por los Funcionarios de Negocios de las Entidades Crediticias, para evaluar las necesidades de liquidez de los potenciales prestatarios, es el Ciclo de Conversión de Efectivo (CCE) del negocio.
El ciclo de conversión de efectivodel negocio se compone de tres elementos:
• Días promedio de inventario (DPI)
• Días promedio de cobranzas (DPC)
• Días promedio de pago (DPP)
Su fórmula es la siguiente:
CCE = DPI + DPC – DPP (1)
La interpretación es como sigue: Si los Días Promedio de Inventario (DPI) y los Días Promedio de Cobranza (DPC) superan los Días Promedio de Pago (DPP), la empresa tendrá ciclo de conversión deefectivo (CCE).
Dicho de otra manera, sí los días de crédito que se recibe de proveedores (DPP) son insuficientes para financiar el crédito que se otorga a clientes (DPC) y los días que se mantiene la mercadería en almacenes (DPI), la empresa tendrá ciclo de conversión de efectivo (CCE). Sí es así, requerirá de préstamo para capital de trabajo, a menos que financie sus necesidades con recursospropios, es decir, con patrimonio (capital y resultados acumulados).
Ejemplo:
Se tiene el caso de una empresa que registra la siguiente información:
Días promedio de inventario (DPI): 60 días
Días promedio de cobranzas (DPC): 40 días
Días promedio de pago (DPP): 45 días

Aplicando la fórmula (1):
CCE = 60 días + 40 días – 45 días = 55 días
Es decir, la empresa genera un Ciclo de Conversión deEfectivo (CCE) de 55 días, los cuales tiene que financiar de alguna manera: con recursos propios (patrimonio) o con recursos de Entidades de Crédito.
Ahora, el siguiente paso es convertir los 55 días en unidades monetarias, para ello vamos a complementar el ejemplo con la siguiente información:

Ventas Anuales = $.10’000,000 (100% al crédito)
Costo de Ventas = 75% de las ventas
Compras alcrédito = 65% del costo de ventas
Reemplazando datos:
Inventario = ($.10’000,000 x 0.75) x (60/360) = $.1’250,000
+ Cuentas por cobrar = ($.10’000,000) x (40/360) = $.1’111,111
- Cuentas por pagar = ($.10’000,000x0.75x0.65) x (45/360) = $. 609,375
= RECURSOS NECESARIOS = $.1’751,736
Por lo que, los 55 días de su Ciclo de Conversión de Efectivo (CCE) serán equivalentes a una necesidad definanciamiento de $.1’751,736.
Explicación:
Inventario.- Sí el costo de venta de la mercadería es el 75% de las ventas, entonces, el costo de venta será de: $.7’500,000 ($.10’000,000 x 0.75). Sin embargo, éste costo corresponde a la mercadería comprada durante todo el año. Por otro lado, se conoce que los días promedio de inventarios son de 60 días, por lo que la mercadería rota 6 veces al año(360/60). Es decir, la compra de $.7’500,000 se efectúa en seis armadas, una cada 60 días, de $.1’250,000 cada armada.
Cuentas por cobrar.- Los días promedio de cobranza son de 35 días. Es decir, durante el año se efectúan 9 cobranzas (360/35). Por otra parte, sí las ventas son totalmente al crédito, los $.10’000,000 se cobrarán en 9 armadas, cada una de $.1’111,111.
Cuentas por pagar.- Los díaspromedio de pago son de 40 días. Es decir, durante el año se efectúan 8 pagos (360/45). Por otra parte, se conoce que sólo el 65% es comprado al crédito, por lo que, las compras al crédito serán: $.4’875,000 ($.10’000,000 x 0.75 x 0.65), distribuidos en 8 armadas, cada una de $.609,375.
Forma simple de convertir el ciclo de conversión de efectivo en unidades monetarias
Existe una forma simple, queutilizan algunas Entidades de Crédito para convertir el Ciclo de Conversión de Efectivo (CCE) en unidades monetarias, a través del resultado del producto del Ciclo de Conversión de Efectivo (CCE) y el Costo de Venta Diario (CVD), tal como se describe a continuación.
Ciclo de Conversión de Efectivo (CCE) : 55 días
Costo Venta Total: $.7’500,000
Número de días en el año: 360
Costo Venta Diario...
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