Ciclo financiero a corto plazo

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UNIDAD II - ELEMENTOS DEL CICLO FINANCIERO A CORTO PLAZO

1. Concepto e Importancia

El ciclo financiero corto se describe como flujo de fondos (generación operativa); cada ciclo tiene una duración, que está relacionada con la magnitud de recursos requeridos para la operación. Esta magnitud también es consecuencia del nivel de actividad del negocio.

En unaempresa, El ciclo financiero conforma la adquisición de materias primas, la transformación de éstas en productos terminados, su venta, la documentación de una cuenta por cobrar, y la inyección de efectivo para reiniciar el ciclo nuevamente, es decir, el tiempo que suele tarda en realizar su operación normal.

2. Elementos que lo integran.

• Activo Circulante
• Pasivo a Corto Plazo
• Capital deTrabajo
− Capital de Trabajo Neto
− Capital de Trabajo Bruto
• Liquidez
• Solvencia

1. Activo Circulante

Son los derechos, bienes materiales o créditos que están destinados a la operación mercantil o procedente de ésta, que se tienen en operación de modo más o menos continuo y que, como operaciones normales de una negociación pueden venderse, transformarse, convertirse en efectivo,darse en pago de cualquier clase de gastos u obligaciones.

Se considera como activo circulante, al activo fácilmente transformable a efectivo o que por lo general se espera convertir en efectivo dentro de los próximos doce meses.

Se consideran en el Activo Circulante conceptos tales como: valores negociables e inventarios, efectivo en caja y bancos, los documentos y cuentas por cobrar, losinventarios de materias primas, de artículos en proceso de fabricación y de artículos determinados, las inversiones en valores que no tengan por objeto mantener el dominio administrativo de otras empresas, y otras partidas semejantes.

Préstamos a cargo de funcionarios y empleados de las empresas, pueden mostrarse en el balance general formando parte del activo circulante, pero es convenienteagruparlos separadamente bajo un título especial.

2. Pasivo a Corto Plazo

Abarca las deudas de una empresa con plazo de vencimiento igual o menor a un año, que se deberán financiar con el activo circulante. Son fuentes de financiación de una empresa a corto plazo.
Los componentes más habituales del pasivo circulante son:

• Créditos comerciales. Otorgados por proveedores y acreedores. Es elcrédito que surge por el tiempo que transcurre entre el momento de la adquisición de los bienes o servicios y el momento del pago.

• Créditos bancarios. Préstamos obtenidos de entidades financieras, que pueden adoptar la forma de préstamos, línea de crédito o descuento de efectos.

• Pagaré de empresa. Financiación a corto plazo obtenida directamente de ahorradores y empresas o también deintermediarios financieros.

• Factoring. El factoring es la venta a otras empresas de los débitos de clientes.

2. Cuentas que integran el Activo Circulante

• Caja
• Bancos
• Almacén
• Clientes
• Documentos por cobrar
• Deudores diversos

3. Cuentas que integran el Pasivo a Corto Plazo

• Proveedores
• Documentos por pagar
• Acreedores diversos
• Gastos acumulados por pagar• Impuestos acumulados por pagar

4. Capital de Trabajo. Concepto

El capital de trabajo (también denominado capital corriente, capital circulante, capital de rotación, fondo de rotación o fondo de maniobra) es una medida de la capacidad que tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo. Se calcula como el excedente de activos de cortoplazo sobre pasivos de corto plazo.

El término capital de trabajo se originó como tal en una época en que la mayor parte de las industrias estaba estrechamente ligadas con la agricultura; los procesadores compraban las cosechas en otoño, las procesaban, vendían el producto terminado y finalizaban antes de la siguiente cosecha con inventarios relativamente bajos. Se usaban préstamos bancarios con...
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