Como pagan los chilenos

FACULTAD DE ECONOMÍA Y NEGOCIOS

Documento de Trabajo N°1

¿Cómo pagan los chilenos?

Mauricio Dabdoub*
María Luisa Maino*
Jorge Marshall*

*Universidad Andrés Bello

Junio de 2011

Resumen
En los últimos años se han observado cambios importantes en el uso de los
diferentes medios de pago: el cheque ha disminuido su participación en los pagos
al por menor, mientras los nuevosmedios electrónicos han tenido un elevado
crecimiento; sin embargo, a pesar de lo que muchos estudios han planteado, el
efectivo continúa siendo el medio preferido por los chilenos. Este trabajo analiza
este fenómeno desde el punto de vista de la demanda y estudia cómo el
conocimiento, las preferencias y la valorización de los atributos de los diferentes
medios estarían influyendo en el uso quele dan los distintos grupos
socioeconómicos a dichos medios de pago.

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¿Cómo pagan los chilenos?

Mauricio Dabdoub 1
María Luisa Maino2
Jorge Marshall 3

JEL classification: G20

Keywords: Medios de pago, percepciones, usos, caracterización socioeconómica..
Sector Board:

1

Mauricio Dabdoub, mdabdoub@unab.cl.
María Luisa Maino, mmaino@unab.cl.
3
Jorge Marshall,jmarshall@unab.cl.
Agradecimientos especiales por la colaboración en este trabajo a Catalina Ayerdi, Gonzalo Correa,
Gloriana Cumming, María Lorena Iriarte, Kamel Lahsen, Pablo Marshall, Uca Pérez e Iván Valdés.
Las opiniones vertidas en este documento son de responsabilidad exclusiva de los autores
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1. Introducción

El buen funcionamiento del sistema de pago de las transacciones comercialesminoristas es un requisito para que los mercados cumplan la función de asignar
eficientemente los recursos económicos y, al mismo tiempo, permite que el
sistema financiero cumpla adecuadamente sus funciones de intermediación de
fondos. En la mayoría de los países los consumidores disponen de una variedad
de formas de pago, entre las cuales están las más tradicionales, como el efectivo y
elcheque, y los nuevos medios electrónicos, que incluyen las transferencias en
línea y las tarjetas de crédito y débito. Los avances tecnológicos parecen
destinados a generar una sustitución de los instrumentos basados en el papel y
las monedas por los nuevos medios electrónicos. Este fenómeno está ocurriendo
con el cheque, que gradualmente ha ido perdiendo importancia como medio de
pagominorista; sin embargo, el efectivo no está corriendo la misma suerte, lo que
sólo puede ser explicado si se consideran las percepciones que las personas
tienen respecto de los medios de pago.

El uso de los medios de pago depende de la tecnología, de las regulaciones y de
las preferencias, las cuales se expresan en los atributos que las personas le
asignan a cada medio de pago. Tanto latecnología como las regulaciones han
tendido a expandir el uso de las transacciones electrónicas, reduciendo su costo y
facilitándolas a través de diversas medidas, entre las cuales destaca la derogación
en septiembre de 2008 del impuesto que gravaba a los cheques y que también se
aplicaba a todos los giros de las cuentas corrientes. No obstante, los atributos

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tienen una mayor permanencia en eltiempo, por lo que de no cambiar las
preferencias de las personas éstas no modificarán sus hábitos y por lo tanto su
comportamiento frente a dichos medios. En este estudio se analiza la influencia de
la valorización que hacen las personas de los medios de pago en las
transacciones al por menor.

La hipótesis de que los medios electrónicos podrían reducir la demanda de
circulante fueplanteada inicialmente en Akhand y Milbourne (1986) luego de
detectar que las tarjetas de crédito y débito permitían tener menos efectivo y
mayores activos financieros. Diversos autores han profundizado en este tema y
formulado predicciones sobre la inevitable sustitución del dinero tradicional por
parte de los medios electrónicos, como las tarjetas, celulares e internet. Pero
luego de varias...