Conformación de portafolios

Trabajo Final
Conformación de Portafolios
Acciones del Mercado Chileno

1. Análisis del Ratio de Sharpe de cada acción y del portafolio de acciones.

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Del cuadro anterior destacamoslo siguiente:
• De acuerdo con el Ratio de Sharpe, la acción con mejor mezcla rentabilidad riesgo es la Sociedad Matriz del Banco de Chile.
• 18 de las 20 acciones presentan un ratiopositivo.
• La expectativa de retorno más alta corresponde a la acción de la Empresa Iansa S.A. A su vez, es la acción con mayor volatilidad (3,28%). Esta acción tiene un Beta de 1,042 frente alíndice chileno IPSA, lo cual es reflejo de un mayor riesgo frente al promedio de las acciones que conforman este índice.
• La expectativa de retorno más baja es la acción de la Empresa Nacional deElectricidad, acción que a su vez muestra la menor volatilidad.
• Hay tres bancos ubicados dentro de las seis acciones con mayor Ratio de Sharpe.

Ahora bien, el Ratio de Sharpe del portafolio,partiendo de una participación similar de cada acción es, como se puede evidenciar en el cuadro anexo, del 102,02%.

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2. Análisis de las correlaciones entre los activos de la muestra.En general se identifican medias y bajas correlaciones entre los activos de la muestra. La acción de Corpbanca es la que presenta las más altas correlaciones, siendo superiores al 70% las obtenidascon el Banco Santander de Chile, la Empresa Iansa S.A., Cencosud y Endesa. A su vez, la acción de Ripley Corp. S.A. es la que presenta menores correlaciones.

3. Conformar un portafolio deacciones en diversos mercados internacionales, tanto desarrollados como emergentes y aplicar la teoría de Markowitz vista en clase y realizar la optimización de este en SOLVER, teniendo en cuenta losiguiente:
- Maximizando Ratio de Sharpe
- Restricciones: Permitiendo y no permitiendo las ventas en corto. Comparar los resultados obtenidos en los escenarios anteriores.

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