Contabilidad

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contANÁLISIS FINANCIERO

 Herramienta eficaz para la toma de decisiones

y control interno de las empresas.  Utilizado por el medio externo: inversionistas, acreedores, etc.  Se requiere en forma permanente, para minimizar el riesgo de las decisiones de inversión y/o crédito.  Interpreta los Estados Financieros  Permite definir la posición financiera de la empresa

TIPOS DE ANÁLISISFINANCIERO
 ANÁLISIS FINANCIERO TRADICIONAL  ANÁLISIS FINANCIERO MODERNO

ANÁLISIS FINANCIERO TRADICIONAL
• PROPORCIONA INFORMACIÓN ÚTIL AL PROCESO DECISIONAL Y DE CONTROL DE LAS EMPRESAS • PERMITE SER APLICADO POR ENTIDADES EXTERNAS A LA EMPRESA • HERRAMIENTAS BÁSICAS
 RATIOS O INDICES  ANÁLISIS VERTICAL  ANÁLISIS HORIZONTAL  ESTADO DE USOS Y FUENTES DE FONDOS

ANÁLISIS FINANCIEROMODERNO
• APLICA MÉTODOS ESTADÍSTICOS • RESPUESTA A UNA POSICIÓN CRÍTICA DE LA VALIDEZ DE LA INFORMACIÓN DE LOS E.E.F.F. Y A LA POCA CALIDAD DE DIAGNÓSTICO DE LAS HERRAMIENTAS DEL ANÁLISIS FINANCIERO TRADICIONAL. • ES APLICABLE SOLO POR ANALISTA INTERNOS • NECESITA DE INFORMACIÓN DESAGREGADA

ANÁLISIS FINANCIERO TRADICIONAL
METODOLOGÍA

• COMPARATIVIDAD • CARENCIA DE ESTANDARES •REFINAMIENTO DE LA INFORMACIÓN CONTABLE • PERÍODO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS • VARIACIONES ESTACIONALES • EFECTOS DE LA CORRECCIÓN MONETARIA • CONOCIMIENTO DEL SECTOR

COMPARATIVIDAD
• Los datos obtenidos en el análisis financiero son siempre RELATIVOS • No tienen un significado por sí solos, deben ser comparados con otros

CARENCIA DE ESTANDARES
• No existen estándares preestablecidos • Losdatos están en función de:
 Los OBJETIVOS de la empresa  Características del Sector  Condiciones generales de la economía  De los deseos de los directivos  Escala de valores  Actitudes frente al riesgo, rentabilidad, etc.

REFINAMIENTO DE LA INFORMACIÓN CONTABLE

• Los E.E.F.F. Mezclan datos financieros y económicos • Existen datos económicos que no representan movimientos de efectivo, locual distorsiona los datos financieros que se desean analizar.

PERÍODO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
 La comparación de los E.E.F.F. Debe estar referida a

períodos de tiempos homogéneos

VARIACIONES ESTACIONALES
 Las fechas de corte de los E.E.F.F deben ser iguales

para evitar influencias temporales

EFECTOS DE LA CORRECCIÓN MONETARIA
 Los E.E.F.F. Deben ser comparables en eltiempo

CONOCIMIENTO DEL SECTOR
 Se deben tener claras las practicas empresariales del

sector que se quiere analizar para evitar distorsiones en el análisis

OBJETIVOS DEL ANÁLISIS FINANCIERO
 DESDE EL PUNTO DE VISTA DEL ANALISTA

FINANCIERO INTERNO
 DESDE ELPUNTO DE VISTA DEL ANALISTA

FIANCIERO EXTERNO

ANALISTA FINANCIERO INTERNO
 Control  Niveles de Rentabilidad Endeudamiento  Presupuesto & Gestión

 Diagnóstico  Evaluar la posición financiera  Evolución de la posición financiera
 Cumplimiento Normativo  Entidades Fiscalizadoras

ANALISTA FIANCIERO EXTERNO
 Determina la capacidad financiera  Específicamente el Riesgo de la institución que representa en actividades de financiamiento  Verifica capacidad de retorno de lo invertido  Verificacapacidad de cumplimiento de las obligaciones

 Diagnóstico  Mide el potencial económico futuro de la empresa

ANÁLISIS DE RATIOS
Coeficientes que entregan unidades de medida a través de datos financieros entre sí
 Los datos financieros deben estar expresados a un

mismo momento en el tiempo  Debe existir una relación económica, financiera o administrativa entre los datos a comparar Las unidades de medida en que estén expresados los datos a relacionar deben ser consistentes entre sí

INDICES - INTERPRETACIÓN
 Son interpretables en series de tiempo o inter-empresa

 No existen índices estándares ni óptimos
 Deben relacionarse con cada tipo de negocio, con la

evolución de la economía y con los planes y objetivos de la alta dirección  Se requiere complementar la...
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