CRISIS FINANCIERAS Y LA MAGNITUD DE LA CRISIS EL 2008

CRISIS FINANCIERAS Y LA MAGNITUD DE LA CRISIS EL 2008

Que es una crisis financiera?
La incertidumbre sobre el futuro crea en el hombre la necesidad de atesorar, ya sea para épocas de escasez o para mejorar la calidad de vida. A partir de esto se crea el sistema bancario con una unidad de cambio generalizada (la moneda) que permite atesorar y por ende otorgar crédito; El crédito permite tenerun incremento de la moneda que se atesora, para tener una mayor capacidad de intercambio en el futuro.
El crédito es otorgado a los demandantes que ofrezcan un mayor rendimiento, pero ante ello está el riesgo que corre el prestamista de no recuperar lo prestado y esta es la característica esencial de las crisis financieras, un mal cálculo entre rendimiento y riesgo del préstamo que se otorga.Cuando el riesgo se materializa y no se obtiene el rendimiento, se materializa la crisis financiera que puede ser personal, de una empresa, de una sociedad o mundial como la del 2008 que tuvo una profundidad, propagación y duración larga gracias al mal manejo institucional que se le dio.

Se puede decir que, en sentido estricto las crisis financieras no son evitables toda vez que el futuro esincierto y los planes para los que fue prestado el dinero pueden fracasar, dejando al deudor sin con que responderle al prestamista.

Etapas de las crisis
• El boom: Entusiasmo por un “negocio” que aparece como una gran oportunidad y atrae inversionistas.
• Abundancia del crédito: Todos los inversores y prestamistas quieren aprovechar la nueva oportunidad y los títulos sobre esa oportunidadsuben de precio ya que los agentes económicos quieren participar de alguna manera en “la riqueza futura anticipada”.
• Postura de las autoridades respecto del boom: Pueden: contenerlo, ser neutrales o promoverlo, cuando se da esta última el boom se profundiza.
• Especulación y fraude: gracias a la gran expectativa, se asumen riesgos mas allá de los aceptables, los intermediarios financieros creanmecanismos de participación masiva y nunca faltan los defraudadores que pretenden sacar ventaja de manera ilegal aprovechándose de la euforia.
• Nerviosismo: Este se genera por los altos precios de los títulos, lo que indica que para que se satisfaga la inversión, las utilidades esperadas son excesivamente altas.
• El evento: Puede ser la quiebra de un banco, el aumento de intereses ocualquier evento que indique que las utilidades esperadas no se obtendrán lo que asusta significativamente los inversionistas y prestamistas.
• La crisis: Es el resultado de la etapa anterior donde bajan significativamente los precios (crash) o todos los inversionistas y prestamistas huyen porque no quieren perder.
• Control de las autoridades: si las medidas son adecuadas mitigan el crash o impiden elpánico, pero si no lo son, la crisis se profundiza, se propaga y se alarga.
• Profundización, propagación y alargamiento: La crisis de un agente lo lleva a incumplir sus obligaciones con otros agentes lo que influye negativamente en la economía ya que se disminuye el crédito por temor al incumplimiento y así cada vez más agentes incumplen sus obligaciones y si las intervenciones del estado sonmenos veloces que la propagación de la crisis serán insuficientes.
• El final: Las fuerzas del mercado finalmente llevan a un equilibrio pero la incertidumbre en relación con el futuro, puede dar lugar a distintos equilibrios económicos, Por ello ante una crisis financiera no tiene sentido esperar que las fueras económicas la eliminen y es necesaria la intervención gubernamental, masiva ydecisiva.
La tarea de las autoridades es el replanteamiento del arreglo institucional, para garantizar que este promueva el futuro equilibrio económico.

Etapas de la crisis en 2008:
• El boom, la abundancia de crédito y la postura de las autoridades: La revolución tecnológica de la información, la entrada de millones de trabajadores a salarios bajos al mercado global en china. La economía de...