curiculum viate

UNIVERSIDAD DE

“SAN MARTIN DE PORRES”
PROGRAMA LA UNIVERSIDAD INTERNA 2012

Tema:

ANÁLISIS FINANCIERO
Dr. JORGE L. PASTOR PAREDES
1

EL ANÁLISIS FINANCIERO
Objetivos y Finalidad


Evaluación histórica del funcionamiento económico-financiero de
la empresa así cómo de sus perspectivas para el futuro.



Permite analizar la comportamiento de la empresa en el pasado
yapreciar su situación financiera actual.



Depende del punto de vista particular de cada parte involucrada.



Implica el análisis y evaluación de los Estados Financieros de la
empresa.



Mediante el análisis del Flujo de Fondos se puede determinar el
impacto que tienen sus fuentes y usos de fondos sobre su
posición financiera.

© Jorge L. Pastor Paredes

2

1

Utilidad



Análisis Externo
Análisis Interno



INSTRUMENTOS
DE MEDICIÓN






© Jorge L. Pastor Paredes

Análisis Horizontal
Análisis Vertical
Razones Financieras
Comparación Industrial
Análisis de Tendencias

3

ACREEDORES COMERCIALES

Derechos de corto plazo
Énfasis en el análisis del capital de

trabajo, principalmente en la liquidez
de la empresa.

ANÁLISISEXTERNO

TENEDORES DE BONOS

Derechos de mediano y largo plazo

Énfasis en el análisis de la estructura
de capital de la empresa.
TENEDORES DE ACCIONES

Derechos de mediano y largo plazo

Utilidades actuales y futuras

Énfasis en el análisis de la rentabilidad
y estrategia financiera de la empresa.

© Jorge L. Pastor Paredes

4

2

PLANEAMIENTO



ANÁLISISINTERNO

Posición financiera actual
Oportunidades de financiación

CONTROL INTERNO



Rendimiento sobre la inversión
Gestión financiera eficiente

© Jorge L. Pastor Paredes

5

ANÁLISIS HORIZONTAL
ACTIVO
Activo Corriente
Caja y Valores Negoc.
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Total Activo Corriente
Activo No Corriente
Inm. Maq. Y Equipo (neto)
Total Activo No Cte.
Total ActivoPASIVO
Pasivo Corriente
Cuentas por Pagar
Documento por Pagar
Tributos por Pagar
Total Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Deuda de Largo Plazo
Total Pasivo No Corrient
Total Pasivo

2,002

2,001

02/01

02/01

10.0
375.0
615.0
1,000.0

80.0
315.0
415.0
810.0

-70.0
60.0
200.0
190.0

-88%
19%
48%
23%

1,000.0
1,000.0
2,000.0

870.0
870.0
1,680.0130.0
130.0
320.0

15%
15%
38%

60.0
110.0
140.0
310.0

30.0
60.0
130.0
220.0

30.0
50.0
10.0
90.0

100%
83%
8%
41%

754.0
754.0
1,064.0

580.0
580.0
800.0

174.0
174.0
264.0

30%
30%
33%

40.0

40.0

0.0

0.0

PATRIMONIO
Acciones Preferentes
400,000 acciones
Acciones Comunes
50,000,000 acciones
Utilidades Retenidas
Total Capital y Patrimonio130.0

130.0

0.0

0%

766.0
936.0

710.0
880.0

56.0
56.0

8%
6%

Total Pasivo y Patrimonio

2,000.0

1,680.0

320.0

19%

6

3

ANÁLISIS HORIZONTAL
ESTADO DE RESULTADO
al 31 de diciembre
(en miles de dólares)
2002
2001
Ventas Netas
3,000.0
2,850.0
Costo de Ventas
2,616.2
2,497.0
Depreciación
100.0
90.0
Costo de Operación
2,716.2
2,587.0Utilidad Antes de Intereses e Impuestos
283.8
263.0
menos: Intereses
88.0
60.0
Utilidad Antes de Impuestos
195.8
203.0
menos: Impuestos (40%)
78.3
81.2
Utilidad Antes de Dividendos
117.5
121.8
Dividendos Preferentes
4.0
4.0
Utilidad Neta Disponible
113.5
117.8
Dividendos Comunes
57.5
53.0
Aumento en Utilidades Retenidas
56.0
64.8

02-01
150.0
119.2
10.0
129.2
20.828.0
-7.2
-2.9
-4.3
0.0
-4.3
4.5
-8.8

02/11
5%
5%
11%
5%
8%
47%
-4%
-4%
-4%
0%
-4%
8%
-14%

© Jorge L. Pastor Paredes

7

ANÁLISIS VERTICAL
BALANCE GENERAL
al 31 de diciembre
(en millones de dólares)
ACTIVO
Activo Corriente
Caja y Valores Negoc.
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Total Activo Corriente
Activo No Corriente
Inm. Maq. Y Equipo (neto)
Total Activo...