Curva De Rendimientos Y Derivados

Curva de rendimientos
1. ¿Cuál es la estructura de plazos de las tasas de interés? ¿Qué es la curva de rendimientos de los títulos del Tesoro?

La estructura de plazos es aquella que determina losvencimientos de los bonos, la curva de rendimientos es la relación existente entre la tasas de interés de los bonos con su respectiva vencimiento a diferentes fechas, en este caso los títulos deltesoro.

2. ¿Cuáles son los tres factores clave acerca de la estructura de plazos?

Básicamente esos tres factores son los siguientes:
Las tasas de interés de los bonos de largo plazo son generalmentemás altas que las tasas de interés de los bonos de corto plazo
Las tasas de interés de los bonos de corto plazo son a veces superiores a las tasas de interés de los bonos de largo plazo
Las tasas deinterés de los bonos de todos los plazos tienden a aumentar y o disminuir juntos.

3. Describa brevemente las tres teorías de la estructura de plazos

Teoría de las expectativas: Esta teoría nos que latasa de interés de un bono de largo plazo es equivalente al promedio de las tasas de interés que los inversionistas esperan de los bonos de corto plazo. Existen dos supuestos fundamentales en estateoría, el primero consiste en que los inversionistas tienen los mismos objetivos de inversión y el segundo en que durante el periodo de inversión, los inversionistas ven los bonos con diferentesvencimientos como sustitutos perfectos. Existen dos estrategias en esta teoría:
Buy and Hold: Consiste en comprar un bono y mantenerlo hasta el vencimiento.
Roll Over: Consiste en que si por ejemplo uninversionista desea un bono con un vencimiento a 2 años puede comprar un bono con vencimiento a un año luego venderlo y comprar otro con vencimiento a un año y esto debe ser equivalente a haber optado porla estrategia de Buy and Hold.

Teoría de los mercados segmentados: Surge como respuesta a los problemas que presentaba la teoría de las expectativas, esta teoría nos dice que la tasa de interés...