Derivados financieros

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MERCADO MEXICANO DE DERIVADOS


El Mercado Mexicano de Derivados, S.A. de C.V. (en adelante MexDer), surge en México por una necesidad del sector empresarial, que requería contar con herramientas financieras necesarias para protegerse de fluctuaciones en precios, tasas, etc. para así poder incrementar su productividad y competir en condiciones de igualdad con las empresas extranjeras.

El15 de abril de 1999 se oficializa la apertura del MexDer, que funciona como un mercado autorregulado, bajo la supervisión de Banco de México, Comisión Nacional Bancaria y de Valores y la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.

El principal reto al que se ha enfrentado el MexDer es el de crear un mercado de derivados en un país que emerge de una severa crisis financiera y que se ha vistoafectado significativamente por las fluctuaciones en los mercados financieros internacionales (principalmente las devaluaciones que ha sufrido nuestra moneda y las continuas alzas en las tasas de interés).


¿QUE ES UN DERIVADO?

CONCEPTO DE DERIVADO
Para entender lo que es el mercado de derivados, primero explicaremos lo que es un producto derivado.
Se denominan productos “Derivados”, a unconjunto de instrumentos financieros cuya principal característica es que su precio deriva (varía dependiendo) del precio de otro bien que se le llama usualmente subyacente o de referencia.

Por ejemplo:
Alguien, me da un vale por un costal de maíz el día 15 de abril para entregar el 15 de julio, el bien
(subyacente o de referencia) es el costal de maíz, y el vale sería el Contrato deFuturo (derivado). El precio o valor de ese vale por un costal de maíz va a cambiar según suba o baje el precio del maíz.

El día de la entrega (15 de julio) tengo dos opciones, una de ellas es que pueden darme mi costal de maíz sin importar lo que valga pues ya tengo el vale por un costal de maíz o bien si necesito dinero, alguien me puede comprar el vale y yo lo vendería a lo que en ese momentovalga el costal de maíz.

CLASIFICACIÓN DE LOS DERIVADOS

Los productos derivados por su subyacente se dividen en:

 Financieros.- Tasas de interés, inflación, valores cotizados en bolsa, etc.

 No financieros.- Oro, plata, maíz, petróleo, etc., generalmente bienes básicos llamados también commodities.

El objetivo primordial de lo derivados financieros, es que sirven paracubrir-eliminar riesgos financieros y disminuir la incertidumbre o inseguridad económica, que prevalece en épocas en donde la economía de un país no es estable.

Por ejemplo:
Para protegerme ante un cambio brusco de precios, y siguiendo el caso del vale del costal de maíz, si al adquirir el vale éste me cuesta $100.00 y durante el tiempo de vigencia o al vencimiento del vale, ocurre un cambio en elprecio, debido a fluctuaciones en el mercado, tendría las siguientes situaciones:

Si subiera a $130.00 el precio, al vencimiento a mí me entregarán el costal de maíz independientemente del precio al que esté, ya que el precio para mí es fijo desde el momento en que adquiero el vale. Ese diferencial en precio de $30.00 para mí representa la protección que me generó el vale (derivado); tambiénpuede ser considerado como una ganancia ya que si quiero vender en el mercado el vale (antes del vencimiento) o el costal (al vencimiento) lo vendería a como está ($130.00) en ese momento el costal de maíz, que es el subyacente o bien de referencia.

Si bajara a $80.00 el precio del costal, al vencimiento de todas maneras aseguro el obtener el costal pagando los $100.00 pesos que habíaplaneado. En este caso la protección sería la disponibilidad del costal a un precio seguro que estaba dispuesto a pagar ($100.00), aunque no podría aprovechar el ahorro que se dio en el mercado.

VENTAJAS DE LOS DERIVADOS FINANCIEROS

Cómo mencionamos anteriormente la función principal de los derivados financieros es servir de cobertura ante fluctuaciones de precio y se aplican en:
 Portafolios...
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