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CRITERIOS APLICABLES AL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO SANCIONADOR POR
INCUMPLIMIENTO A LOS PLAZOS EN LA REMISIÓN DE INFORMACIÓN PERIÓDICA Y
EVENTUAL
INTRODUCCIÓN
En cada uno de los Reglamentos a través de los cuales se norma las distintas materias que
componen el mercado de valores, como: emisión de valores, titulización de activos, intermediación,
clasificación de riesgo, administración defondos, instituciones de compensación y liquidación de
valores, bolsas de valores etc., así como lo relativo al mercado de productos como: la bolsa de
productos, productos, sociedades corredoras de productos etc., se han establecido obligaciones de
remisión de información periódica (como la información financiera) y, remisión de información
eventual (como los hechos de importancia), con lafinalidad de difusión y control. Cabe señalar que
en cada Reglamento se han establecido plazos límites para la remisión de información.
En ese sentido, el presente documento tiene por finalidad establecer los criterios de sanción que
dentro del marco legal vigente, servirán para aplicar sanciones a los emisores de valores y a las
personas inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores yde Productos, en adelante, los
participantes para los fines de estos criterios, por incumplimientos en los plazos de remisión de
información a la que se encuentran obligados por las normas; y por el incumplimiento en la
remisión de aquella información que sea requerida por CONASEV y no remitida dentro de los plazos
otorgados, ello en estricto cumplimiento del principio de legalidad, justicia yequidad.
Cabe señalar, que la sanción por incumplimientos a los plazos en la remisión de información, tiene
como finalidad servir como medio correctivo para garantizar el principio de oportunidad y con ello la
transparencia del mercado de valores y de productos, siendo esto último y el desarrollo del mercado
bursátil y de productos el objetivo final perseguible.
Al respecto, la aplicación delos criterios de sanción sirve para graduar la sanción de manera objetiva
y justa, en función a la forma de incumplimiento (extemporaneidad u omisión) en que se incurra en la
remisión de cada tipo de información, dentro de un período evaluado, asimismo, sirve para
uniformizar las sancion es a imponerse a los participantes por incumplimientos del mismo tipo.
1.- LABOR PRO-ACTIVA DEL REGISTROPÚBLICO DEL MERCADO DE VALORES (RPMV)
Dado que el objetivo primordial, no es sancionar, si no velar por la transparencia y el desarrollo
del mercado de valores y de productos, tanto CONASEV como la Bolsa de Valores, realizan una
labor pro-activa, a través de la remisión de circulares o realización de charlas, dirigidas a los
participantes para recordarles sus obligaciones en cuanto a la remisiónde información y los
plazos previstos en la normativa, así como a través de la remisión de oficios, requiriendo
información adicional o completar información, de tal manera que ésta sea suficiente, clara y
oportuna.
Asimismo, se ha adoptado como política, invitar vía oficio o telefónicamente a los representantes
de los nuevos participantes que ingresan al mercado de valores y de productos,con la finalidad

de orientarlos acerca de las obligaciones que adquieren al ingresar a estos mercados, los plazos
que deben cumplir, y las sanciones que se imponen por el incumplimiento de las mismas.
Esta labor, se realiza con el objetivo de evitar incumplimientos por parte de los participantes del
mercado, dado que como ya se señaló, la finalidad primordial no es sancionar sino corregirconductas y fomentar una cultura de absoluta transparencia en el mercado.
2.- MARCO LEGAL PARA SANCIONAR
Para la elaboración de los presentes criterios de sanción, se ha tomado en cuenta el marco legal
del mercado de valores y del mercado de productos, así como las normas supletorias como la
Ley 27444, Ley del Procedimiento Administrativo General (LPAG).
De acuerdo con lo establecido en el...