Economia

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H.E.R.: MODELO DE EQUILIBRIO CON INFORMACION IMPERFECTA – Robert Lucas –
Una visión simplificada
1 - Son n mercados donde se verifica: El producto en el mercado “i” en el periodo “t” depende de uncomponente tendencial común a todos los mercados y un componente cíclico específico del mercado “i”:

Yit = Yst + Ycit

2 - El componente tendencial es una función lineal del tiempo:

Yst = α +βt

3 - El componente cíclico responde a la siguiente expresión
Esperanza condicionada
a todo el conjunto deinformación para el
mercado “i” en el periodo“t”

Ycit = bi (Pit – E [ Pc / Ωit ] + λi Yit - 1Término que expresa la
persistencia de
condiciones anterioresNivel General de precios
Precio del mercado del bien “i” en el periodo “t”

Pit = Pt + Zit

El precio en el mercado “i” para el período “t” depende del nivel general de precios y de un “shock”inesperado específico del mercado i

=> Pt ~ N (E [ Pc / Ωit ], σp)

El nivel general de precios “se aproxima” a una función de la esperanza condicionada por la información disponible delmercado específico y una desviación estandar

=> Yt = β (Pt - E [ Pt / Ωt ]) β > 0

Funcion de oferta sorpresa (Lucas)
Cuando se generaliza a “n” mercados el nivel de producción depende delnivel general de precios , la esperanza de ocurrencia de ese nivel general de precios condicionada a la información (expuesta a un parámetro positivo que incorpora variables aleatorias (sorpresa oshock) y su varianza.

Ωit : EL TERMINO RELEVANTE DEL MODELO ES EL CONJUNTO DE INFORMACION DISPONIBLE EN EL PERIODO “t” PARA EL MERCADO “i”

4 – Relación estable entre desempleo y producción

Ut =...
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