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UNIVERSIDAD AUTONOMA DE BUCARAMANGA
EXTENSIÓN UNISANGIL
Facultad: Ingeniería Financiera
Modelado y Cobertura
Esp. Jose Luis Garcés Bautista
2012

• Un derivado financiero o instrumentoderivado es un producto
financiero cuyo valor se basa en el precio de otro activo.
• El activo del que depende toma el nombre de activo
subyacente

 Su valor cambia en respuesta a los cambios deprecio del activo subyacente.
Existen derivados sobre productos agrícolas y ganaderos, metales, productos
energéticos, divisas, acciones, índices bursátiles, tipos de interés, etc.
 Requiere unainversión inicial neta muy pequeña o nula, respecto a otro tipo
de contratos que tienen una respuesta similar ante cambios en las
condiciones del mercado. Lo que permite mayores ganancias como tambiénmayores pérdidas.

 Se liquidará en una fecha futura.
 Pueden cotizarse en mercados organizados (como las bolsas) o no
organizados ("OTC")

ORGANIZADOS
 Se negocian productos estandarizadosin riesgo de crédito,
pues existe una cámara de compensación.
 Las transacciones se realizan a viva voz.
 Se encuentran en lugar físico, tienen normas y regulaciones
propias.

La negociaciónOVER THE COUNTER (OTC), no oficial o
extrabursátil negocia instrumentos financieros (acciones, bonos,
materias primas, swaps o derivados de crédito) directamente
entre dos partes.
Este tipo denegociación se realiza fuera del ámbito de los
mercados organizados.

Las negociaciones se realizan con los productos y las normas del
mercado organizado, la diferencia es que en este mercado losusuarios envían la información y posiciones vía sistema electrónico.

1. Dependiendo del tipo de contrato
• Operación de permuta financiera («Swaps»)
• Los contratos de futuros, forwards ycompraventas a plazo
negociados o no en un mercado o sistema organizado de
negociación.
• Opciones, incluidos los warrants.
• "Americana" (ejecutable durante toda la duración del contrato)
• "Europea"...
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