Ejemplo análisis financiero pesquera exalmar

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Universidad San Gustava de las Leyendas

FINANZAS 2 (2010-II)
Trabajo No. 5

HORARIO: 0800 - 0801
NOMBRE: Gustava Juanita Medina Piedra
CÓDIGO: 19976543

En base al Prospecto Informativo de la Oferta Pública Primaria y de Venta de acciones, a los estados financieros auditados y de situación; y cualquier otra información de acceso público referida a “Pesquera Exalmar S.A.”responda las siguientes preguntas (1 punto cada una):

1. ¿Qué diferencia hay entre las Acciones Clase A y Clase B de esta empresa?

A modo general, podemos decir que las acciones clase A tienen más derechos que las de clase B. Las acciones clase A son libremente negociables y quienes las posean tienen derecho de impugnar las juntas generales de accionistas y también derecho de participar en lasjuntas especiales según lo dispuesto en la Ley General de Sociedades. Otro derecho que otorgan es el de participar en el haber neto resultante de la liquidación. En el caso de la empresa, las acciones Clase A son las acciones que se están ofertando públicamente.
Por el contrario, las acciones clase B son las acciones existentes en el capital social de Exalmar, de las cuales una parte de estasposteriormente se convertirán en acciones Clase A.

2. ¿Cuál era la estructura de propiedad de la empresa antes de la oferta pública?

La estructura de propiedad de la empresa antes de la oferta pública es de 36.32%. Este resultado se obtiene de la división del total patrimonio entre el total activo.

Total patrimonio/ total activo = 119,597/ 329,242 = 36.32%

3. ¿Cuántas acciones senegociaron en la oferta pública?

En la oferta pública pública primaria se ofrecieron 57,500,000 acciones clase A de un valor nominal de S/.1.00 cada una. Por su parte, el accionista vendedor negocia a través de la oferta global un total de 54,389,667 acciones Existentes de clase A (previa conversión de igual número de acciones de clase B) por un valor nominal de S/.1.00. Esto lo realiza através de una Oferta Pública de venta, a diferencia de la oferta pública primaria ofrecida por Exalmar para las acciones nuevas. Esto genera un total de 111,889,667.
Se vendieron todas las acciones de la oferta pública primaria; sin embargo, de la otra oferta sólo se vendieron 17,389,667. Por lo tanto, las acciones negociadas fueron 74,889,667.

4. ¿Cuál fue la demanda acumulada (todala gente que sobra) de acciones a precios superiores al de corte? ¿Cómo se estableció la prorrata para las acciones demandadas al precio de corte?

La demanda acumulada de acciones a precios superiores al precio de corte es de 44,701,134. El establecimiento de prorrata fue de solo 18,559,268 asignadas. Por lo tanto, la prorrata fue de 41.5% para dichas acciones.

18,559,268/44,701,134 = 41.5%5. ¿Cuánto dinero le corresponde a la empresa y al accionista vendedor por esta oferta pública?

Exalmar vendió 71,889,667 acciones comunes clase A a S/. 4.75 cada acción. Eso significa que diversos inversionistas compraron acciones por un total de S/. 341.5 mm. De este total, S/. 68.5 mm (el 20%) fueron a las arcas Stafedouble, quien reduce su participación en la compañía y S/ 273 mm(el 80%) fueron a la caja de Exalmar mediante un aporte de capital.

Es necesario precisar que los inversionistas han recibido las acciones EXALMAC1 que eran de Stafedouble y también han recibido EXALMACS1 que son certificados de acciones que en 30 días se convertirán en acciones EXALMAC1.

6. ¿Cuál es la estructura de propiedad después de la oferta pública?

La estructura depropiedad después de la oferta pública será de 56.6%.

total patrimonio/ total activos= 206,606 /364641 = 56.6%



Estructura antes de la oferta


Estructura después de la oferta

La siguiente tabla presenta la estructura de los accionistas de Exalmar luego de la Oferta Global, asumiendo que el Accionista Vendedor haya convertido 54’389,667 Acciones Clase B en Clase A y que se...
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