Ejercícios de liquidez
Páginas: 12 (2871 palabras)
Publicado: 10 de mayo de 2013
1.
SOLVENCIA A LARGO PLAZO.
•
Tiene por objeto evaluar la capacidad de la empresa para atender sus deudas y compromisos financieros de todo tipo a
largo plazo. Para ello la corriente de cobros tiene que ser capaz de hacer frente a los pagos necesarios. Dada la dificultad de
hacer previsiones fiables sobre las corrientes de cobros y pagos más allá de un ejercicio económico, el análisisde la
solvencia ha venido utilizando las cifras de los activos y los pasivos como sustitutiva de los cobros y pagos.
•
La posición de equilibrio financiero requiere que exista sincronía entre el plazo de recuperación de las inversiones y los
plazos de reembolso de los pasivos contraídos. De no ser así, las tensiones financieras requerirán acudir a nuevo
endeudamiento, cuyo coste podráafectar negativamente a los resultados de los propietarios e incrementar el riesgo
percibido por los acreedores.
•
Existe una estrecha relación entre rentabilidad y solvencia, por lo que hay que poner el acento en examinar la capacidad
que tiene la empresa para generar beneficios a largo plazo, dado que a corto plazo una empresa no rentable puede
disponer de liquidez, pero es evidente que alargo plazo una empresa no rentable no podrá ser solvente, es decir, no
generará liquidez suficiente.
•
Siguiendo un procedimiento similar al utilizado en analizar la liquidez, abordaremos el examen de la solvencia a largo plazo
estudiando los siguientes aspectos:
•
Se analizaran las variaciones porcentuales y las tendencias observadas en los balances, que son más representativas quelos
cambios en valor absoluto, así como las relaciones y ratios más representativos derivados de las magnitudes de balance
(enfoque estático).
•
El anterior estudio se complementa con el uso de datos proporcionados por las cuentas de resultados y los estados de
fondos (enfoque dinámico)
2.
ANÁLISIS ESTRUCTURAL DEL BALANCE.
•
el estudio se va a iniciar con la composición delas inversiones y fuentes de financiación, su peso relativo .
2.
ANÁLISIS ESTRUCTURAL DEL BALANCE.
1)
Estructura económico-financiera en valores relativos.
I.
El siguiente cuadro muestra los balances anteriores, en base porcentual, incorporando las propuestas de aplicación
de resultados. Este ajuste modifica la cuantía y composición del patrimonio neto y del pasivo corriente.Los porcentajes calculados expresan el peso relativo de cada una de las partidas. Cabe destacar que la proporción
entre las inversiones fijas y las circulantes se ha mantenido esencialmente estable a lo largo de los tres ejercicios, en
tanto que el cambio más significativo se ha producido en la estructura financiera al disminuir el peso de la
financiación fija y aumentar significativamente elpasivo corriente.
2.
ANÁLISIS ESTRUCTURAL DEL BALANCE.
2)
Números Índice.
I.
Estos indicadores expresan la tendencia y evolución temporal de las distintas partidas durante dos ejercicios.
II.
En el activo fijo los índices revelan como hechos más significativos los incrementos experimentados por el inmovilizado
material, los fondos de amortización acumulados y el deteriorodel inmovilizado financiero; y en el activo corriente, el
aumento relativo del inventario y de los gastos anticipados.
III.
En relación al pasivo se origina un aumento espectacular por el endeudamiento a corto plazo y, en particular, por las
deudas con proveedores y accionistas.
3.
COMPOSICIÓN Y CALIDAD DEL ACTIVO.
•
En este apartado se va a evaluar la composición y calidad delas inversiones y la capacidad de recuperación de las mismas
para, a través de la actividad desarrollada, atender los compromisos financieros reflejados en el pasivo.
•
Aun cuando los valores del balance se consideren fiables y acordes con lo requerido por los principios y criterios contables
vigentes (por ej. Cuando se analizan cuentas anuales auditadas sin salvedades), el analista se...
SOLVENCIA A LARGO PLAZO.
•
Tiene por objeto evaluar la capacidad de la empresa para atender sus deudas y compromisos financieros de todo tipo a
largo plazo. Para ello la corriente de cobros tiene que ser capaz de hacer frente a los pagos necesarios. Dada la dificultad de
hacer previsiones fiables sobre las corrientes de cobros y pagos más allá de un ejercicio económico, el análisisde la
solvencia ha venido utilizando las cifras de los activos y los pasivos como sustitutiva de los cobros y pagos.
•
La posición de equilibrio financiero requiere que exista sincronía entre el plazo de recuperación de las inversiones y los
plazos de reembolso de los pasivos contraídos. De no ser así, las tensiones financieras requerirán acudir a nuevo
endeudamiento, cuyo coste podráafectar negativamente a los resultados de los propietarios e incrementar el riesgo
percibido por los acreedores.
•
Existe una estrecha relación entre rentabilidad y solvencia, por lo que hay que poner el acento en examinar la capacidad
que tiene la empresa para generar beneficios a largo plazo, dado que a corto plazo una empresa no rentable puede
disponer de liquidez, pero es evidente que alargo plazo una empresa no rentable no podrá ser solvente, es decir, no
generará liquidez suficiente.
•
Siguiendo un procedimiento similar al utilizado en analizar la liquidez, abordaremos el examen de la solvencia a largo plazo
estudiando los siguientes aspectos:
•
Se analizaran las variaciones porcentuales y las tendencias observadas en los balances, que son más representativas quelos
cambios en valor absoluto, así como las relaciones y ratios más representativos derivados de las magnitudes de balance
(enfoque estático).
•
El anterior estudio se complementa con el uso de datos proporcionados por las cuentas de resultados y los estados de
fondos (enfoque dinámico)
2.
ANÁLISIS ESTRUCTURAL DEL BALANCE.
•
el estudio se va a iniciar con la composición delas inversiones y fuentes de financiación, su peso relativo .
2.
ANÁLISIS ESTRUCTURAL DEL BALANCE.
1)
Estructura económico-financiera en valores relativos.
I.
El siguiente cuadro muestra los balances anteriores, en base porcentual, incorporando las propuestas de aplicación
de resultados. Este ajuste modifica la cuantía y composición del patrimonio neto y del pasivo corriente.Los porcentajes calculados expresan el peso relativo de cada una de las partidas. Cabe destacar que la proporción
entre las inversiones fijas y las circulantes se ha mantenido esencialmente estable a lo largo de los tres ejercicios, en
tanto que el cambio más significativo se ha producido en la estructura financiera al disminuir el peso de la
financiación fija y aumentar significativamente elpasivo corriente.
2.
ANÁLISIS ESTRUCTURAL DEL BALANCE.
2)
Números Índice.
I.
Estos indicadores expresan la tendencia y evolución temporal de las distintas partidas durante dos ejercicios.
II.
En el activo fijo los índices revelan como hechos más significativos los incrementos experimentados por el inmovilizado
material, los fondos de amortización acumulados y el deteriorodel inmovilizado financiero; y en el activo corriente, el
aumento relativo del inventario y de los gastos anticipados.
III.
En relación al pasivo se origina un aumento espectacular por el endeudamiento a corto plazo y, en particular, por las
deudas con proveedores y accionistas.
3.
COMPOSICIÓN Y CALIDAD DEL ACTIVO.
•
En este apartado se va a evaluar la composición y calidad delas inversiones y la capacidad de recuperación de las mismas
para, a través de la actividad desarrollada, atender los compromisos financieros reflejados en el pasivo.
•
Aun cuando los valores del balance se consideren fiables y acordes con lo requerido por los principios y criterios contables
vigentes (por ej. Cuando se analizan cuentas anuales auditadas sin salvedades), el analista se...
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