El analisis financiero

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UNIDAD V

EL ANÁLISIS FINANCIERO

5.1 METÓDOS DE ANÁLISIS

Por método de análisis como técnica aplicable a la interpretación podemos entender "el orden que se sigue para separar y conocer los elementos descriptivos y numéricos que integran el contenido de los estados financieros.

Existen varios métodos para analizar el contenido de los estados financieros, sin embargo tomando como basela técnica de la comparación podemos clasificarlos en forma enunciativa y no limitativa, como sigue:

Método de análisis VERTICAL

Procedimiento de porcientos integrales.
Procedimiento de razones simples.
Procedimiento de balance doble.
Procedimiento de razones estándar.

MÉTODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL

Procedimiento de aumentos y disminuciones.

MÉTODO DE ANÁLISIS HISTÓRICOProcedimiento de las tendencias, que para efectos de la comparación se puede presentar a base de:
Serie de cifras o valores.
Serie de variaciones.
Serie de índices.

MÉTODO DE ANÁLISIS PROYECTADO O ESTIMADO

Procedimiento de control presupuestal.
Procedimiento de Punto de Equilibrio.
Procedimiento de control financiero Dupont.

El método vertical o estático, se aplica a un estado financiero afecha fija correspondiente a un periodo determinado.
El método horizontal o dinámico, se aplica para analizar los estados financieros de la misma empresa a fechas distintas o correspondientes a dos periodos o ejercicios.
El método histórico, se aplica para analizar estados financieros de la misma empresa, a fechas o periodos distintos.
El método proyectado o estimado, se aplica para analizarestados financieros pro forma y presupuestos.
El método bursátil, se aplica para analizar estados financieros de empresas que cotizan sus acciones en las Bolsas de Valores.

MEDIDAS PREVIAS AL ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Antes de analizar los estados financieros, es necesario someterlos a ciertas reglas de carácter general y especial. Las reglas de carácter general son aplicables a todoslos estados financieros, por ejemplo:

REGLAS GENERALES

a) Eliminación de centavos y cierre de cifras, suprimiendo los centavos de las cifras que aparezcan en los estados cerrando las mismas decenas, centenas o miles según la magnitud de la empresa, si la cifra a cerrar es superior a cinco se eleva a la unidad superior y si es menor de cinco a la inferior.

Puede suceder que al terminar laeliminación de cifras, resulte una diferencia que de ser importante, se anotará a fin de cuadrar sumas con el nombre de Conciliación por Análisis.

b) En ocasiones, es factible agrupar ciertas cuentas de naturaleza similar bajo un mismo titulo genérico por ejemplo:

Almacén de materiales.
Almacén de productos en proceso.
Almacén de productos terminados.

Se pueden agrupar en "Inventarios"REGLAS ESPECIALES

El análisis a que se sujete el Balance general podrá ser sobre la clasificación y reclasificación que desee el analista, por ejemplo:

1. Activo disponible
2. Activo circulante.
3. Inmuebles, planta y equipo.
4. Pagos y gastos anticipados.
5. Pasivo a corto plazo o Circulante.
6. Pasivo a largo plazo o Fijo.
7. Inversión de los accionistas.
8. Utilidades oresultados por aplicar.

ACTIVO DISPONIBLE. Sólo incluirá existencias en caja y bancos. Las inversiones en valores se incluirán siempre y cuando se trate de valores que no tengan limitación para su convertibilidad inmediata, así como las cuentas de cheques en moneda extranjera.
ACTIVO CIRCULANTE. Incluirá aquellos valores que contribuyan en forma directa a que la empresa realice las operaciones queconstituyen en forma directa a que la empresa, realice las operaciones que constituyen su actividad o giro, las inversiones temporales a corto plazo, los saludos de clientes por operaciones ajenas a la empresa, así como las cuentas de deudores, deberán ser segregadas.
INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO. Se incluirán aquellas inversiones a largo plazo necesario para que los valores del Activo Circulante...
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