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TALLER DE FINANZAS I

EL ESTADO DE FUENTES Y APLICACIÓN DE FONDOS Y EL FLUJO DE EFECTIVO

LEONEL ANDRÉS QUIROZ ROSADO
YOLEIDA COLMENARES CLAVIJO

UNIVERSIDAD POPULAR DEL CESAR
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES Y ECONOMÍA
VALLEDUPAR
2009

1. ¿Qué muestra y para qué sirve el Estado de Fuente y Aplicación de Fondos?

R: Muestra de donde provinieron o cuales fueron las“fuentes” de recursos o fondos a las que la administración recurrió durante un período determinado y la forma como estos recursos fueron utilizados o aplicados en las diferentes áreas de operación del negocio.

Ayuda a evaluar la calidad de las decisiones gerenciales.

2. ¿La Generación Interna de Fondos de una empresa es Equivalente al Efectivo Generado por las Operaciones? Explique.

R: Si unaempresa no genera internamente un volumen adecuado de fondos, tendría que depender para su crecimiento de otras fuentes como los pasivos, lo cual puede ser muy peligroso desde el punto de vista de una rama política financiera.

3. Explique la GIF como concepto clave en el análisis del Estado de Fuente y Aplicación de Fondos. ¿Por qué se le considera la fuente de financiación más importante?¿Sería lógico que el crecimiento de la empresa se financiara únicamente con esta fuente?

R: Se le considera la más importante porque la empresa debe generar sus propios recursos para sostenerse y crecer. No sería lógico que la empresa se financie su crecimiento con esta fuente, ya que requiere el apoyo de otras y lograr el equilibrio financiero.

4. ¿Es posible que una empresa que haya venidoobteniendo altas utilidades se vea en dificultades para cumplir con el pago de sus pasivos?

R: Si es posible que se vea en dificultades, ya que la utilidad no representa liquidez o disponibilidad de efectivo.

5. ¿Qué relación encuentra usted entre la generación interna de fondos y la liquidez, la rentabilidad y el endeudamiento respectivamente?

R: La liquidez es la capacidad que tiene laempresa de generar los fondos suficientes para el pago de sus obligaciones a largo plazo y la GIF representa los fondos que se producen directamente en la operación del negocio y de la pauta para evaluar las posibilidades a largo plazo de la empresa.

Rentabilidad es la medida de la productividad de los fondos comprometidos en un negocio y depende de toda la operación de la empresa, además representael rendimiento que en el período obtuvieron los socios por sus recursos invertidos.

El endeudamiento supone un costo financiero que los aportes, pero implica asumir mayores riesgos.

6. Un miembro de la junta directiva de una pequeña sociedad hizo el siguiente comentario: “Es difícil para mí entender porqué el efectivo ha aumentado de manera constante durante los dos últimos años mientrasque las utilidades han sido mínimas en esos mismos períodos. No hemos pagado dividendos ni hecho nuevos aportes y las cuentas por cobrar, inventarios, cuentas por pagar, activos fijos, deudas a corto y largo plazo han permanecido prácticamente estables”.

R: Si se puede dar ésta situación, ya que la empresa si ha generado utilidades, pero no ha reinvertido los recursos en la compañía ni lo haentregado a los socios, ya que de haberse invertido se podría reflejar en el activo fijo y de haberlo entregado a los socios se habrían pagado dividendos. Así mismo podría ser porque la empresa ha conseguido recursos a través de deudas a largo plazo.

7. Explique claramente cómo el concepto de “Generación Interna de Fondos” ayuda al administrador financiero en la determinación de políticas deendeudamiento a largo plazo.

R: Al conocer el administrador financiero cuales son los recurso que genera internamente la empresa, puede determinar, cuantos recursos debe conseguir a través de otras fuentes para su crecimiento y es el GIF quien da la pauta para hacerlo.

8. El presidente de una compañía quedó confundido al observar que el efectivo generado por las operaciones fue de sólo...
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