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Cobertura de Riesgo Cambiario con productos Financieros Derivados

¿Que es un Forward de Divisas?

Lic. Raúl Salas Cortés Master en Mercados Financieros

Agenda
Introducción Objetivo del Mercado de Derivados Riesgos de Mercado ¿Qué es un Forward? ¿Qué es un Forward de Divisas? Tipos de Forwards de Divisas ¿Porqué se pacta un Contrato Forward? Beneficios de un contrato Forward AplicaciónLimitaciones Costo del Forward Cálculo de un Forward Marco Tributario Lic. RAUL SALAS CORTESMaster en Mercados Financieros

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Introducción
Los mercados financieros están compuestos por 3 mercados fundamentales:
1.

Los Mercados de Deuda donde se negocian bonos, pagarés, etc. los Mercados de Acciones, en los cuales se negocian acciones comunes y preferenciales. los Mercados de Derivados endonde la rentabilidad de los títulos negociados se "deriva" de otros activos como son materias primas, valores de renta fija o variable, o de índices compuestos por algunos de estos valores o productos.

2.

3.

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Lic. RAUL SALAS CORTESMaster en Mercados Financieros

Introducción
Los productos derivados se pueden agrupar en 4:
Forwards Contratos a Futuro (Futures) Opciones (Options)Permutas Financieras (Swaps).

En nuestra realidad económica financiera se piensa que los derivados son herramientas financieras altamente sofisticadas, utilizadas solamente por las grandes corporaciones, esto no es necesariamente cierto. Esta presentación pretende explicarles el funcionamiento de los “Forwards”.
4 Lic. RAUL SALAS CORTESMaster en Mercados Financieros

Objetivo del Mercadode Derivados

Transferencia de Riesgo Los derivados son los únicos que transfieren el riesgo de quien lo tiene y no lo quiere, a quien lo quiere y no lo tiene. Formación de Precios

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Riesgos de Mercado

Fluctuaciones de los precios de productos Volatilidad de las tasas de interés Movimientos impredecibles de las tasas de cambioPuede afectar los resultados y la viabilidad de una compañía

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¿Que es un Forward?
Concepto FORWARD es todo acuerdo o contrato entre dos partes, hecho a la medida de sus necesidades y por fuera de bolsa, para aceptar o realizar la entrega de una cantidad específica de un producto o subyacente con especificaciones definidas en cuanto alprecio, fecha, lugar y forma de entrega.

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¿Que es un Forward?
Historia

Los contratos FORWARD se usaban en Europa en la Edad Media En Asia eran utilizados hace más de 400 años Hoy es un mercado regulado y vigilado, con compradores, vendedores, inversionistas y especuladores

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¿Que es un Forward?
Características

Es un producto a medida (No es estándar) Responsabilidad de las partes: Es de Obligatorio Cumplimiento El riesgo de contraparte y el riesgo de mercado son los más importantes.

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¿Que es un Forward de Divisas?
Un Forward de Divisas es un contrato entre dos partes en el que se acuerda lacompra / venta de moneda extranjera a futuro. Hay que tener en cuenta lo siguiente: Fecha Futura: la fecha en la que las partes realizaran la operación de compra / venta de Dólares bajo las condiciones pactadas. Posición: es la posición que cada una de las partes define. Esta puede ser “compradora” o “vendedora”. Monto: define el importe de la operación, denominado en la divisa a transar PrecioForward: el precio al cual las partes realizaran la operación pactada. Liquidación: la forma en la que las partes transferirán los activos en la fecha futura. Existen 2 formas de liquidar estos contratos: por entrega física y por compensación.
10 Lic. RAUL SALAS CORTESMaster en Mercados Financieros

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Tipos de Forward de Divisas
Por Entrega Física (Delivery Forward): Se...
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