Femsa

1

Notas precautorias

Durante  esta  presentación  se  puede  discutir  cierta  información  de  estimados  sobre  el  comportamiento  futuro  de  FEMSA  que  deben  ser  considerados  como  supuestos  de  buena  fe  por  parte  de  la  compañía.   Dichos comentarios reflejan las expectativas de la Administración y están  basados  en  información  actualmente  disponible.  Los  resultados reales  están  sujetos  a  eventos  futuros  e  inciertos,  los  cuales  podrían  tener  un  impacto material sobre el desempeño real de la empresa.

2

Agenda

FEMSA  OXXO Coca‐Cola FEMSA

3

Generando crecimiento consistente

Ingresos Totales  (US$ millones)
14,598

Utilidad de Operación (US$ millones) 2,748 2,001

1,232 1,810

8,424
638 952

4,075

1999

2004

20091999

2004

2009

CAC 99‐09: 14%   CAC 04‐09: 12%
Nota:

CAC 99‐09: 12% CAC 04‐09: 10%
4

Información del 2009 expresada en pesos mexicanos nominales convertida a dólares utilizando el tipo de cambio promedio del año. La información de años  anteriores está expresada en pesos mexicanos constantes convertidos a dólares utilizando el tipo de cambio al cierre de cada año. FEMSA resultados 2009 
A pesar de una reducción de un dígito medio en el PIB  en nuestros mercados, FEMSA registra un crecimiento  de doble dígito en Ingresos y UAFIR Fuerte precio y una contención en  gastos de operación, compensaron la  presión en costos de materias primas y  tipo de cambio, resultando en un  crecimiento de 9.3% en UAFIR Crecimiento de doble dígito en UAFIR  impulsado por Latincentroy Mercosur y un crecimiento estable en México Crecimiento en UAFIR cercano al 45%  y 180 puntos base de incremento en  margen

(Millones de Pesos)
29,011

FEMSA 

Ingresos +17.3%

168,022

197,033

2008 4,328

2009

UAFIR +19.1%

27,012 22,684

2008 5,408

2009

EBITDA +17.1%

31,682

37,090

2008

2009

5

Creando valor económico durante la ultima décadaEvolución de Capitalización de Mercado de FEMSA (US$ millones)
14,842

• Fortaleciendo nuestra posición  competitiva consistentemente  • Habilidad para operar en entornos  económicos cambiantes

4,754

• Fuerte portafolio de marcas y  capacidades de operación  excepcionales
Feb-10

1999

CAC 99 ‐ Feb'10:  12%
Fuente:   Bloomberg.  

6FEMSA transforma sus operaciones de cerveza por 20%  de participación económica en Heineken
• FEMSA se convierte el segundo accionista en Heineken, y obtiene el  derecho a nombrar dos integrantes para el Consejo de Supervisión de  Heineken NV.
20%

• Transacción Valuada en US$7,347(1) millones, incluye US$2,100 millones  de deuda neta asumida(2) y un múltiplo implícito de EBITDA(3) de 10.9X •Transacción aprobada por el Consejo de Administración de FEMSA, sujeta  a la aprobación de accionistas y autoridades regulatorias, la cual se  espera concluya durante el segundo trimestre del 2010
(1) (2) (3) Con precios de Heineken NV y Heineken Holding al cierre de Ene‐08‐10 y tipo de cambio € /US de 1.4415.Deuda Neta y otros pasivos asumidos por Heineken incluyen: i) deuda bancaria registrada o a ser transferida a Cerveza; ii) valor razonable de los instrumentos de  cobertura financieros (tasas de interés y monedas); (iii) prestamos entre compañías de Cerveza; y iv) obligaciones no fondeadas del plan de pensiones de Cerveza,  efectivo y equivalentes de efectivo a ser transferida a Heineken.  EBITDA últimos doce meses reportados al 30 de Septiembre del 2009, ajustando las amortizaciones que no son en efectivo, por acuerdos comerciales con clientes como un gasto en efectivo y utilizando el tipo de cambio fijo, publicado por el Banco de México. 

7

Racional de la transacción

• En  el  contexto  de  la  reconfiguración en  la  industria  cervecera  global,  la  diversificación  geográfica  y  la  escala  se  vuelven  más  importantes  para  competir  efectivamente,  por  lo  que  FEMSA  acuerda  intercambio ...