Finanzas

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PRODUCTOS DE METAL, S. A.

A principios de septiembre de 1994, Juan Rodríguez, Jefe del Departamento de Créditos del Banco Comercial, S. A., estabaanalizando la solicitud de financiamiento de la empresa Productos de Metal, S. A. (PROMESA), para un préstamo a corto plazo por la cantidad de $250,000 Pesos. PROMESA fabricaba artículos decorativos de metal y los vendía a las tiendas de Departamentos y establecimientos especializados en decoración interior. Las ventas eran uniformes a lo largo del año, excepto en el período de navidad que durabade octubre a diciembre. A la fecha, las ventas de la empresa eran aproximadamente de 400,000 pesos mensuales.

La rama industrial a la que pertenecía PROMESA se caracterizaba por estar compuesta de empresas relativamente pequeñas, con capital limitado y con necesidades tecnológicas mínimas y poco diversificadas. Asimismo se observaba que la fabricación de artículos de metal era un negociocíclico, con utilidades muy atractivas durante los períodos de auge económico y que reflejaba rentabilidades bajas durante los períodos de recesión general. Como consecuencia de la índole cíclica del negocio y debido a la dependencia de materias primas importadas, los precios de venta y los costos de producción variaban considerablemente dentro de la industria. La rotación de empresas era alta y lacompetencia existente se podía clasificar como acentuada.

A principios de agosto de 1994 varios proveedores de PROMESA avisaron a la Gerencia que sus capacidades para satisfacer las necesidades de las empresas quedarían limitadas después del último día de septiembre. Inmediatamente la empresa procedió a colocar pedidos extraordinarios de materias primas, los cuales fueron entregados principalmenteen agosto. Al último día de agosto, el inventario total ascendía a $600,000.

Una parte considerable de las cuentas que vencían en agosto fueron canceladas con el producto de un préstamo sin garantía, que fue otorgado por una financiera local denominada Financiera de Ultramar, S. A. El crédito concedido era por $140,000 y tenía que pagarse en cuotas mensuales de $20,000 a partir del 10 dediciembre de 1994. Cuando el Lic. Miguel Pérez, Gerente General de PROMESA, analizó las cuentas por pagar de la empresa, se dio cuenta de que la situación de liquidez inmediata era comprometida y que los recursos disponibles no bastaban para cancelar las obligaciones pendientes de pago en los próximos 30 días, pese al financiamiento que se había conseguido. Ante esta situación, el Lic. Pérez acudió denuevo a la Financiera de Ultramar y solicitó un préstamo adicional de $250,000. Muy suavemente el gerente de la financiera decidió no otorgar financiamiento adicional a PROMESA, argumentando razones de política financiera en cuanto al límite de crédito por cliente.

Unos días más tarde el Lic. Pérez consultó con el Presidente de su Junta Directiva y éste le recomendó solicitar un préstamo por$250,000 al Banco Comercial, S. A., donde tenía algunos amigos que pertenecían a la Junta Directiva del Banco. El Lic. Pérez se entrevistó con el señor Rodríguez, Jefe del Departamento de Crédito del Banco Comercial, a quien le explicó detalladamente el problema financiero que tenía PROMESA y le solicitó oficialmente una línea de crédito rotativa por $250,000 para financiar necesidades urgentes decapital de trabajo. El Lic. Pérez hizo énfasis en el hecho de que su empresa tenía muchos pedidos de ventas en firme y expresó además su optimismo por los resultados económicos y financieros obtenidos a corto plazo. Por su parte, el señor Rodríguez manifestó que el Banco Comercial siempre estaba interesado en las honestas solicitudes de préstamos y que éstas constituían a su vez un paso inicial...
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