Finanzas

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ADM 203 – FINANZAS III, Semestre 2/2010
Ayudantía

1. Suponga que la industria “ La princesa” que fabrica avena desea especificar su producción dirigida al exterior por lo que estaba preocupadapor la baja de los precios internacionales, a raíz de ello decidió firmar 4 contratos de futuros vender avena a 8,8bs o sea a $US 1,25 la libra en 10 meses. La cantidad que se especifica porcontrato de futuro es de 30000 libras por contrato, así mismo se estableció que el margen inicial fuese equivalente al 7%. Aquí se muestran el desarrollo del cierre de precios internacionales por libra deavena.


Mes Precio por libra
1 $1,10
2 $1,14
3 $1,19
4 $1,21
5 $1,26
6 $1,25
7 $1,29
8 $1,24
9 $1,22
10 $1,30

a) Realizar el asentamiento mensual del contrato de futuros ydeterminar los flujos de caja mensuales.
b) Al finalizar el contrato, cuál fue que precio al cual vendió “La Princesa” por libra de avena?
c) Al finalizar el contrato, cuál fue la cantidad total querecibió “La Princesa”
d) Al finalizar el contrato cuál fue la cantidad NETA de dinero que recibió “La Princesa”

Asentamiento diario:
a)
Mes Ganancia o pérdida
1 18000
2 - 4800
3 -6000
4 - 2400
5 - 6000
6 1200
7 - 4800
8 6000
9 2400
10 - 9600

b) Precio al que vendió = 1,3 $ x libra
c) Cantidad total que recibió. 156 000 $
d) Cantidad neta. = 150 000 $2. Suponga que la empresa Oo y la empresa Ll necesitan 1000 000bs y 1000 000 pesos argentinos respectivamente para poder emprender diversos proyectos. Para ello estas dos empresas pretendenobtener un crédito de los bancos tal que les provean divisas para poder iniciar sus actividades. Sin embargo las tasas de intereses ofrecidas por los bancos son demasiado altas por lo que decidenrecurrir a un swap de divisas y este es el siguiente perfil.

Empresa Oo
7,5% bs 7% $arg
Empresa Ll
6,5% bs 7,3% $arg
a) Existe oportunidad para que el swap pueda beneficiar a la empresa Oo...
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