Finanzas

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El objetivo de esta tarea consiste en valorizar las acciones de una sociedad anónima transada en la Bolsa de Comercio de Santiago, utilizando los modelos vistos en clases. La sociedad anónima elegidapara desarrollar la tarea fue LAN.

1-. Estimar el coeficiente beta de la acción elegida, mediante aplicación del modelo índice (modelo de mercado); se debe reportar test “t” de Student para losparámetros estimados; coeficiente de determinación; y algún chequeo estadístico de comportamiento de los residuos, por ejemplo test Jarque-Bera y otros que sean relevantes. Se recomienda utilizar elsoftware econométrico E-Views u otro equivalente.

Para estimar coeficiente beta de la acción LAN será necesario usar los datos de precio de cierre (mensual) para la acción en cuestión y para el IGPA(Índice General de Precios de Acciones). El modelo de mercado visto en clases establece que . Teniendo en cuenta que es el retorno del activo j (acción deLAN en nuestro caso) y es el retorno del portfolio de mercado (IGPA en nuestro caso), la ecuación quedara expresada como para este caso enparticular. Utilizando los datos de los precios de cierre se obtendrá de manera sencilla la serie de retornos para LAN y el IGPA, estos pueden verse en las columnas celestes (ExcelTarea2.xlsx, hojaEstimacionBETA).

Una vez obtenidas las series de retornos, se utilizara el software eviews, para estimar los parámetros con la regresión lineal simple antes planteada (método mínimos cuadrados) elresultado de eviews es el siguiente y coeficiente beta de la acción LAN es el siguiente:

El coeficiente de determinación (R-squared) es 0.3705, el test “t” Student para los parámetros estimados es1.68 y 5.89 como muestra la tabla (etiquetado como t-Statistic) y sus p-value asociados 0.098 y 0.0000 (etiquetado como Prob). También se efectuó un chequeo estadístico del comportamiento de los...
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