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Facultad de economía y negocios Escuela de Ing. En Administración

Guía de Ejercicios resueltos y propuestos Semana 10 Teoría de Portafolio
Profesor: René Sanjinés I.- En el siguiente cuadro semuestra el retorno accionario de dos empresas en tres estados de la naturaleza con sus respectivas probabilidades. (Resuelto) Estado Retornos Empresa A Optimista Normal Pesimista 30% 20% 10% RetornosEmpresa B 15% 10% 5% Probabilidad Estado 30% 40% 30%

Se pide: a) Calcular el retorno esperado para ambas empresas. b) Calcular la varianza para ambas empresas. c) Calcular la desviación estándar paraambas empresas. d) Explique cuál empresa es más riesgosa y ¿Por qué? Desarrollo: a)

b)

c)

d) La empresa más riesgosa es la “A”, ya que esta tiene una desviación estándar de un 7,74%, la cuales mayor al 3,87% que presenta la empresa “B”.

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II.- En el siguiente cuadro se muestra el retorno accionario de dosempresas en tres estados de la naturaleza con sus respectivas probabilidades. (Propuesto) Estado Retornos Empresa A Optimista Normal Pesimista 8% 6% 2% Retornos Empresa B 12% 4% -3% Probabilidad Empresa B40% 30% 30%

Se pide: a) Calcular el retorno esperado, para ambas empresas. b) Calcular la varianza para ambas empresas. c) Calcular la desviación estándar para ambas empresas. d) Explique cuálempresa es más riesgosa y ¿por qué? R: a)

b)

c)

III.- Sea la siguiente tabla de retornos de dos acciones financieras. (Resuelto) Estado Optimista Pesimista Retorno acción A 20% -5% Retorno acciónB 10% 12%

Suponga que los estados de la naturaleza tienen la misma probabilidad. Las preferencias de riesgo-retorno definen un peso específico dentro de un portafolio para “a” de un 55% y para “b”un 45%.

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Se pide: a) Calcular el retorno esperado y desviación estándar para cada acción. b) Calcular la covarianza y la...
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