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FONDO DE MANIOBRA [capital de trabajo] - CAPITAL DE TRABAJO NECESARIO =0

3. La situación de tesorería
La situación de tesorería de una empresa, en un momento determinado, es la diferencia entre:-su fondo de maniobra, es decir, la parte de los capitales permanentes que no está absorbida por la financiación de los valores de inmovilizado y, como consecuencia, está disponible para financiarlas necesidades ligadas al ciclo de maduración.
-Y las necesidades de capital de trabajo, que son la parte de las necesidades propias
del ciclo de maduración, cuya financiación no está cubiertapor los recursos cíclicos.
El objetivo de calcular esta diferencia es poner de manifiesto la relación entre las necesidades financieras originadas por la actividad de una empresa y los recursosutilizados para cubrirlas. Tal como hemos visto, las necesidades están formadas por:
-Las necesidades acíclicas, que corresponden a los valores inmovilizados.
-La parte de las necesidades cíclicas cuyafinanciación está a cargo de la empresa,
es decir, el capital de trabajo.
Los recursos utilizados para financiar la actividad son los capitales permanentes. No se mencionan los recursos cíclicos,puesto que se restan de las necesidades cíclicas para calcular el capital de trabajo.
Esquemáticamente podemos representar las necesidades y los recursos de la siguiente forma:

25(evidentemente, los importes de ambas columnas no son iguales)
(O lo que es lo mismo)
Necesidades de capital de trabajo
Fondo de maniobra
N ECESI D AD ES
RECU R SO S
Necesidades acíclicas
Necesidadesde capital de trabajo
Capitales permanentes
La utilidad de este concepto de tesorería es que aporta una distinción fundamental entre:
- Lo que origina las necesidades de tesorería.
-Lasposibilidades existentes de ampliar los recursos de tesorería (gestión de tesorería).
-El saldo resultante de disponible.
a) Las necesidades de tesorería
Tal como acabamos de ver, el origen de estas...
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