Forward

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Cobertura de Riesgo Cambiario con
productos Financieros Derivados

¿Qué es un Forward de Divisas?

Agenda

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IntroducciónObjetivo del Mercado de Derivados

Riesgos de Mercado

¿Qué es un Forward?

¿Qué es un Forward de Divisas?

Tipos de Forwards de Divisas

¿Porqué se pacta un Contrato Forward?

Beneficios de un contrato Forward

Aplicación

Limitaciones

Costo del Forward

Cálculo de un Forward

Marco Tributario

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Introducción

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Los mercadosfinancieros están
Compuestos por 3 mercados
Fundamentales:

1. Los Mercados de Deuda donde se
negocian bonos, pagarés, etc.

2. los Mercados de Acciones, en los
cuales se negocian acciones comunes
y preferenciales.

3. los Mercados de Derivados en donde
la rentabilidad de los títulos negociados
se "deriva" de otros activos como son
materias primas,valores de renta fija o
variable, o de índices compuestos por
algunos de estos valores o productos.

Introducción

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Los productos derivados se pueden
agrupar en 4:

μ Forwards

μ Contratos a Futuro (Futures)

μ Opciones (Options)

μ Permutas Financieras (Swaps).

En nuestra realidad económica
financiera se piensa quelos derivados
son herramientas financieras
altamente sofisticadas, utilizadas
solamente por las grandes
corporaciones, esto no es
necesariamente cierto.

Esta presentación pretende explicarles
el funcionamiento de los “Forwards”.

Objetivo del Mercado de Derivados

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Transferencia de Riesgo

Los derivados son los únicos quetransfieren el riesgo de quien lo
tiene y no lo quiere, a quien lo
quiere y no lo tiene.

Formación de Precios

Riesgos de Mercado

Fluctuaciones de los precios de productos

Volatilidad de las tasas de interés

Movimientos impredecibles de las tasas de cambioPuede afectar los resultados y la viabilidad de una
Compañía

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¿Qué es un Forward?

Concepto

FORWARD es todo acuerdo o contrato entre dos partes, hecho a la medida de sus necesidades y por fuera de bolsa, para aceptar o realizar la entrega de una cantidadespecífica de un producto o subyacente con especificaciones definidas en cuanto al precio, fecha, lugar y forma de entrega.

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¿Qué es un Forward?

Historia

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Los contratos FORWARD se usaban en Europa en la Edad Media

En Asia eran utilizados hace más de 400 años

Hoy es un mercado regulado yvigilado, con compradores, vendedores,
Inversionistas y especuladores

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¿Qué es un Forward?

Características

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Es un producto a medida (No es estándar)

Responsabilidad de las partes: Es de Obligatorio Cumplimiento

El riesgo de contraparte y el riesgo de mercado son los más importantes.9

¿Qué es un Forward de Divisas?

Un Forward de Divisas

es un

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Hay que tener en cuenta lo siguiente:
contrato entre dos partes en el
que se acuerda la compra /
venta de moneda extranjera a
futuro.

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Cuener...
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