Futuros financieros

Bibliografía:
FlRA, BOLETIN INFORMATIVO Núm. 264, Volumen XXVII 8a. Epoca, Año XXVI, 1994
Recuperado de: http://www.fira.gob.mx/Nd/BF1_Mercados_de_Futuros_y_Opciones.pdf
Banco de México, Tasas y precios de referencia
Recuperado de: http://www.banxico.org.mx/SieInternet/consultarDirectorioInternetAction.do?accion=consultarCuadro&idCuadro=CF111§or=18&locale=es
LIBOR - current LIBORinterest rates
Recuperado de: http://www.global-rates.com/interest-rates/libor/libor.aspx
Banco de México, Tipos de cambio y resultados históricos de las subastas
CF373 - Serie histórica diaria del tipo de cambio peso-dólar
Recuperado de: http://www.banxico.org.mx/SieInternet/consultarDirectorioInternetAction.do?accion=consultarCuadro&idCuadro=CF373§or=6&locale=es
Lara A. (2005). ProductosFinancieros Derivados: Instrumentos, Valuación y Cobertura de Riesgos. México: Limusa
MexDer, boletín diario de transacciones del mercado de futuros
Recuperado de: http://aplicaciones.mexder.com.mx/Publicacion/pdfloader?ULTIMO=true&BOLETIN=DF
CIMAT, Pronóstico sobre inflación y tipo de cambio, volumen 1, numero 6
Recuperado de: http://www.cimat.mx/es/pronostico_de_la_Inflacion_mexicana


Temadel proyecto

Utilización de futuros del peso dólar como cobertura y especulación.

Marco teórico

Antecedentes Históricos
El mercado de futuros más antiguo es el Chicago Board of Trade, que inició operaciones en 1848, para operar principalmente contratos estandarizados de futuros de granos. En 1919 nació el Chicago Mercantile Exchange, el cuál se especializó de futuros y opciones demoneda e instrumentos de deuda. En 1972 inició operaciones el Chicago Board of Options Exchange para operar contratos de opciones sobre acciones e índices de acciones. Posteriormente, se establecieron los mercados de New York, Londres, Tokio, Sidney, etc., dado el incremento de las operaciones en el mercado internacional.

En México, el mercado de derivados es el MexDer, el cuál inició operaciones endiciembre de 1998. Ofrece Contratos de Futuro, Contratos de Opción y Contratos de Swap.



Futuros manejados por MEXDER
DIVISAS
Dólar de los Estados Unidos de América
DA
 
Euro
EURO
INDICES
Índice de Precios y Cotizaciones de la BMV
IPC
DEUDA
TIIE de 28 días
TE28
 
CETES de 91 días
CE91
 
Bono de 3 años
  M3
 
Bono de 5 años
M5
 
Bono de 10 años
M10
 
Bono de 20 añosM20
 
Bono de 30 años
M30
 
UDI
UDI
 
Swap de TIIE 10 años ( Liquidables en Especie)
SW10
 
Swap de TIIE 2 años ( Liquidables en Especie)
SW02
ACCIONES
América Móvil L
AXL
 
Cemex CPO
CXC
 
Femsa UBD
FEM
 
Gcarso A1
GCA
 
GMEXICO
GMEX
 
Walmex V
WAL
 
BRTRAC 10
BRT
 
ILCTRAC ISHRS
ILC
 
MEXTRAC 09
MEX
COMMODITIES
Futuro del Maíz Amarillo
MAÍZ

Fórmulapara la valuación de un Contrato de futuros



Dónde:
S es el valor del tipo de cambio SPOT determinado en el día t
rd es la tasa de interés doméstica TIIE
re es la tasa de interés externa LIBOR
t es el tiempo o número de días

Planteamiento del proyecto

Por medio del presente, planteo el cálculo para el contrato de una compra de futuros para el cambio de divisas de seis meses como laforma de prever el tipo de cambio para la compra de maquinaria importada desde Estados Unidos en enero de 2014

Objetivo del proyecto

Concluir la mejor opción para cobertura de costo de maquinaria en un plazo de 6 meses, aplicando los conocimientos obtenidos en clase para poder realizar la mejor elección en el método de pago para la maquinaria de mi empresa

Introducción

RefaccionesIndustriales REFIN, una PyME mexicana, dedicada a la fabricación y comercialización de equipo de seguridad industrial como cubrebocas y uniformes desechables, planea expandir sus procesos de producción durante el 2014, por lo que se planteó el automatizar sus procesos de fabricación, de forma que pudiera elevar sus niveles de producción y bajar el costo de los mismos.
Dentro de los planes, se...