gestión de riesgos





DIPLOMADO EN GESTIÓN FINANCIERA

Asignatura : INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Profesor : PASTOR PAREDES, Jorge
Tema : Instrumentos Financieros Derivados OTC
Fecha : Febrero 2013

CASOSPRACTICOS

1) El gerente financiero de un banco nacional recibirá un pago de 120 millones de soles dentro de dos meses. Al mismo tiempo su institución está de acuerdo en prestar 122.1 millones de solesdentro de 5 meses. Considerando el actual contexto financiero, usted decide que la mejor manera de invertir los 120 millones de soles es en certificados de depósito relacionados al Libor 3 meses, elproblema reside en que se estima que las tasas de intereses puedan caer durante los próximos dos meses reduciendo los intereses recibidos por dicho depósito. Bajo las actuales condiciones del mercadoel depósito proporciona un interés del 4% nominal anual. Para cubrir el riesgo de interés entra en un FRA “dos-cinco” como receptor fijo; la tasa de interés fija del acuerdo es del 4%. Determine cuáles el resultado combinado del FRA recibido y del depósito realizado en el caso de que las tasas de interés aumenten al 4.5% o caigan al 3%.

2) Un banco pedirá prestado dentro de dos meses un millónde dólares durante un trimestre a través de un préstamo en eurodólares (basados en el Libor-3 meses). Por otra parte usted está de acuerdo en invertir dentro de dos meses ese millón de dólares en unainversión que paga n Libor + 50 pb ( 1 punto básico = 0.01%) y cuyo valor esperado es 7.5% de interés nominal anual, siendo el plazo de dicha inversión de tres meses. Usted supone que bajo lasactuales condiciones del mercado el Libor-3 meses dentro de dos meses será 7%, pero existe la posibilidad que éste pueda variar así que decide entrar en un FRA “dos-cinco” como receptor flotante siendo latasa fija actual del FRA del 7%. Qué le ocurrirá al préstamo solicitado por usted y al acuerdo FRA si el Libor-3 meses en la fecha de inicio del FRA es del 8%? Y si fuese de 5.75%?

3) En la...