Guía Para Proyectos De Inversión

GUÍA PARA LA
FORMULACIÓN DE
PROYECTOS DE
INVERSIÓN

Índice
Introducción general
Resumen ejecutivo

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A) Presentación de antecedentes
de la empresa ejecutora del proyecto

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1. Aspectos generales
2. Antecedentes legales y administrativos
3. Antecedentes financieros
4. Antecedentes operativos

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B) El proyecto
5. Síntesis del proyecto
6. Análisis demercado
7. Materia prima y materiales
8. Tamaño y localización
9. Ingeniería del proyecto
10. Organización y requerimientos humanos
11. Inversiones
12. Financiamiento
13. Proyecciones de resultado
14. Importancia del proyecto para la economía
nacional
15. Análisis de rentabilidad
16. Plan de ejecución
17. Impacto ambiental

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MetodologíasA. Metodología para el cálculo del capital de trabajo
B. Punto de equilibrio
C. Metodología para realizar el análisis de
sensibilidad
D. Metodología para el cálculo del Valor
Actual Neto (VAN)
E. Metodología para el cálculo de la Tasa
Interna de Retorno (TIR)
F. Metodología para el cálculo de la relación
beneficio-costo
Bibliografía
Glosario
Notas técnicas
Anexos

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Introducción general
Para la toma de decisiones y para la ejecución de proyectos, no es suficiente la
intuición y el buen juicio del inversionista, debido principalmente a la competencia, a la
escasez de recursos y a otros aspectos que exigen una mayor eficiencia en el uso de los
factores productivos para no poner en peligro el éxito de los proyectos o que operen condeficiencias, que afecten su rentabilidad. En este sentido, se pueden tomar decisiones
inadecuadas sobre el tipo de producto, localización y dimensión de la explotación o
planta, selección de los procesos de producción, organización de la empresa, planeación
de la producción y usos de recursos financieros.
Para tomar la mejor decisión posible sobre los diferentes aspectos señalados, esindispensable llevar a cabo un estudio técnico-económico o, al menos, un análisis de
viabilidad de los proyectos, con lo que se dispondrá de las bases para implementarlos y
ejecutarlos en forma eficiente, de tal manera que los estudios de los proyectos no
solamente son útiles para gestionar un financiamiento, sino también para lograr dichos
propósitos. Por pequeño que sea un proyecto o porreducida que sea la inversión, es de
suma importancia realizar el estudio correspondiente en la profundidad que lo amerite.
Para las instituciones de crédito, la factibilidad de los proyectos representa la mejor
garantía para recuperar los fondos prestados; por tal razón estas hacen hincapié en la
presentación de estudios técnicos que demuestren dicha factibilidad.
El Banco Multisectorial deInversiones (BMI), por su parte, se interesa en que se
ejecuten proyectos factibles a fin de que se utilicen racionalmente los recursos
financieros conforme a las políticas de desarrollo económico. En tal sentido, pone a
disposición del inversionista diferentes líneas de crédito orientadas a propiciar el
crecimiento de determinados sectores de la economía que se consideran prioritarios
dentro de lapolítica económica. También, insiste en la necesidad de que los proyectos a
financiarse dispongan de un estudio que contenga, según cada caso, los elementos
mínimos que permitan demostrar su factibilidad.
Por ello, se consideró conveniente preparar la presente “Guía para la formulación
de proyectos de inversión” financiables con líneas del BMI, con el objetivo de que los
responsables de laformulación de los mismos dispongan de una orientación para el
desarrollo de su labor. Al principio del documento, aparece un resumen ejecutivo a ser
preparado por el consultor, cuyo propósito es ofrecer a las autoridades que toman las
decisiones los elementos más relevantes del estudio y análisis del proyecto, para que se
formen un juicio en forma rápida de la viabilidad del mismo.
En...